聚焦电子行业深度:从“成像光学”到“算力光互联”,光学公司价值重塑。根据 LightCounting,以太网光模块(100G 及以上)及 CPO 的市场规模预计在 2026 年同比增长 65%,2031 年将超过 500 亿美元;根据 CignalAI,OCS 的市场规模有望从 2025 年 4 亿多美元增长到2029 年超过 25 亿美元。同时,光模块与 XPU 的比例正持续扩大,未来由十万/一百万个XPU 组成的集群可能分别需要五十万/一千万个光模块,比例分别达到1:5/1:10,光学互连将在未来迎来重要的增长契机,成为支撑 AI 等前沿技术发展的关键力量。微软、谷歌、亚马逊、META 在主业及 AI 核心业务上持续高速增长,上修 2026 年资本开支。
聚焦电子行业深度:从“成像光学”到“算力光互联”,光学公司价值重塑。根据 LightCounting,以太网光模块(100G 及以上)及 CPO 的市场规模预计在 2026 年同比增长 65%,2031 年将超过 500 亿美元;根据 CignalAI,OCS 的市场规模有望从 2025 年 4 亿多美元增长到2029 年超过 25 亿美元。同时,光模块与 XPU 的比例正持续扩大,未来由十万/一百万个XPU 组成的集群可能分别需要五十万/一千万个光模块,比例分别达到1:5/1:10,光学互连将在未来迎来重要的增长契机,成为支撑 AI 等前沿技术发展的关键力量。微软、谷歌、亚马逊、META 在主业及 AI 核心业务上持续高速增长,上修 2026 年资本开支。
聚焦电子行业深度:从“成像光学”到“算力光互联”,光学公司价值重塑。根据 LightCounting,以太网光模块(100G 及以上)及 CPO 的市场规模预计在 2026 年同比增长 65%,2031 年将超过 500 亿美元;根据 CignalAI,OCS 的市场规模有望从 2025 年 4 亿多美元增长到2029 年超过 25 亿美元。同时,光模块与 XPU 的比例正持续扩大,未来由十万/一百万个XPU 组成的集群可能分别需要五十万/一千万个光模块,比例分别达到1:5/1:10,光学互连将在未来迎来重要的增长契机,成为支撑 AI 等前沿技术发展的关键力量。微软、谷歌、亚马逊、META 在主业及 AI 核心业务上持续高速增长,上修 2026 年资本开支。核心数据:根据 LightCounting,以太网光模块(100G 及以上)及 CPO 的市场规模预计在 2026 年同比增长 65%,2031 年将超过 500 亿美元;根据 CignalAI,OCS 的市场规模有望从 2025 年 4 亿多美元增长到2029 年超过 25 亿美元;根据弗若斯特沙利文,不含光芯片的光收发组件在光模块的成本构成中占比约为 11.6%,滤光片成本占比为 2%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了电子、算力、电子行业深度等议题。