聚焦电子行业西部数据FY26Q3跟踪报告:部分LTA已签至2029年,预计长期数据增长CAGR超25%。1)按终端应用:1云业务:收入 29.72 亿美元,同比+48%/环比+11%,占比89%,主要系高容量 nearline 产品强劲需求及更优定价环境驱动;2客户端业务:收入 1.79 亿美元,同比+31%/环比+2%,占比 5%;3消费级业务:收入1.86 亿美元,同比+24%/环比+11%,占比 6%,客户端和消费者两个部门均实现了强劲的同比 EB 增长和定价改善。1)FY26Q4 指引:预计营收 36.5 亿美元(±1 亿美元),中值同比+40%/环比+9%;毛利率 51%-52%,中值同比+10.2pcts/环比+1pct;EPS 预计为 3.25 美元(±0.15 美元)。
聚焦电子行业西部数据FY26Q3跟踪报告:部分LTA已签至2029年,预计长期数据增长CAGR超25%。1)按终端应用:1云业务:收入 29.72 亿美元,同比+48%/环比+11%,占比89%,主要系高容量 nearline 产品强劲需求及更优定价环境驱动;2客户端业务:收入 1.79 亿美元,同比+31%/环比+2%,占比 5%;3消费级业务:收入1.86 亿美元,同比+24%/环比+11%,占比 6%,客户端和消费者两个部门均实现了强劲的同比 EB 增长和定价改善。1)FY26Q4 指引:预计营收 36.5 亿美元(±1 亿美元),中值同比+40%/环比+9%;毛利率 51%-52%,中值同比+10.2pcts/环比+1pct;EPS 预计为 3.25 美元(±0.15 美元)。
聚焦电子行业西部数据FY26Q3跟踪报告:部分LTA已签至2029年,预计长期数据增长CAGR超25%。1)按终端应用:1云业务:收入 29.72 亿美元,同比+48%/环比+11%,占比89%,主要系高容量 nearline 产品强劲需求及更优定价环境驱动;2客户端业务:收入 1.79 亿美元,同比+31%/环比+2%,占比 5%;3消费级业务:收入1.86 亿美元,同比+24%/环比+11%,占比 6%,客户端和消费者两个部门均实现了强劲的同比 EB 增长和定价改善。1)FY26Q4 指引:预计营收 36.5 亿美元(±1 亿美元),中值同比+40%/环比+9%;毛利率 51%-52%,中值同比+10.2pcts/环比+1pct;EPS 预计为 3.25 美元(±0.15 美元)。核心数据:1)按终端应用:1云业务:收入 29.72 亿美元,同比+48%/环比+11%,占比89%,主要系高容量 nearline 产品强劲需求及更优定价环境驱动;2客户端业务:收入 1.79 亿美元,同比+31%/环比+2%,占比 5%;3消费级业务:收入1.86 亿美元,同比+24%/环比+11%,占比 6%,客户端和消费者两个部门均实现了强劲的同比 EB 增长和定价改善。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了电子等议题。