聚焦电子行业闪迪FY26Q3跟踪报告:本季营收与毛利率再创新高,已签署5份NBM保证长期发展。公司的 BiCS出货量同比持平,环比下降 high-teens,主要是为了建立更高的库存水位,以支持下季度强劲的 BiCS8 QLC 需求、Stargate 放量以及为近期签署的新商业模式做准备;Non-GAAP 毛利率 78.4%,同比+55.9pcts/环比+27.5pcts,超此前指引(65%-67%),Non-GAAP EPS 23.41 美元,超此前指引(12-14 美元)。签署的五份协议合计包含逾 110 亿美元财务担保,这五份 NBM 覆盖了 2027 财年公司预计生产的位元量超三分之一,未来有望达到 50%以上;2)NAND 供需:需求端,2027年数据中心增长预期从三个月前的 60%区间上调至 mid-70s。
聚焦电子行业闪迪FY26Q3跟踪报告:本季营收与毛利率再创新高,已签署5份NBM保证长期发展。公司的 BiCS出货量同比持平,环比下降 high-teens,主要是为了建立更高的库存水位,以支持下季度强劲的 BiCS8 QLC 需求、Stargate 放量以及为近期签署的新商业模式做准备;Non-GAAP 毛利率 78.4%,同比+55.9pcts/环比+27.5pcts,超此前指引(65%-67%),Non-GAAP EPS 23.41 美元,超此前指引(12-14 美元)。签署的五份协议合计包含逾 110 亿美元财务担保,这五份 NBM 覆盖了 2027 财年公司预计生产的位元量超三分之一,未来有望达到 50%以上;2)NAND 供需:需求端,2027年数据中心增长预期从三个月前的 60%区间上调至 mid-70s。
聚焦电子行业闪迪FY26Q3跟踪报告:本季营收与毛利率再创新高,已签署5份NBM保证长期发展。公司的 BiCS出货量同比持平,环比下降 high-teens,主要是为了建立更高的库存水位,以支持下季度强劲的 BiCS8 QLC 需求、Stargate 放量以及为近期签署的新商业模式做准备;Non-GAAP 毛利率 78.4%,同比+55.9pcts/环比+27.5pcts,超此前指引(65%-67%),Non-GAAP EPS 23.41 美元,超此前指引(12-14 美元)。签署的五份协议合计包含逾 110 亿美元财务担保,这五份 NBM 覆盖了 2027 财年公司预计生产的位元量超三分之一,未来有望达到 50%以上;2)NAND 供需:需求端,2027年数据中心增长预期从三个月前的 60%区间上调至 mid-70s。核心数据:Non-GAAP 毛利率 78.4%,同比+55.9pcts/环比+27.5pcts,超此前指引(65%-67%),Non-GAAP EPS 23.41 美元,超此前指引(12-14 美元);签署的五份协议合计包含逾 110 亿美元财务担保,这五份 NBM 覆盖了 2027 财年公司预计生产的位元量超三分之一,未来有望达到 50%以上;2)NAND 供需:需求端,2027年数据中心增长预期从三个月前的 60%区间上调至 mid-70s。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了利率、电子等议题。