聚焦科技行业1Q26总结:关注光通信与ICT设备。展望 26 年后三季度,报告认为全球 AI 算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利延续高增长;光纤光缆受益涨价;利润弹性有望加速释放;电信运营商板块短期受增值税调整问题影响;ICT设备板块有望受益超节点放量带来盈利能力改善;IDC 及铜连接板块有望受益 AI 需求增长进一步兑现业绩;液冷板块出海业务增长有望在下半年提速。800G 及 1.6T 放量,光模块、光芯片龙头延续高增长1Q26 光模块及光器件板块总营收/归母净利润分别同比增长 96%/137%,其中中际旭创归母净利延续环比快速增长,主要受益于海外 800G 光模块需求持续释放,以及 1.6T 产品的起量;新易盛环比增速短期放缓,我们判断主因部分上游原材料(如光芯片等)供给紧缺的影响。
聚焦科技行业1Q26总结:关注光通信与ICT设备。展望 26 年后三季度,报告认为全球 AI 算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利延续高增长;光纤光缆受益涨价;利润弹性有望加速释放;电信运营商板块短期受增值税调整问题影响;ICT设备板块有望受益超节点放量带来盈利能力改善;IDC 及铜连接板块有望受益 AI 需求增长进一步兑现业绩;液冷板块出海业务增长有望在下半年提速。800G 及 1.6T 放量,光模块、光芯片龙头延续高增长1Q26 光模块及光器件板块总营收/归母净利润分别同比增长 96%/137%,其中中际旭创归母净利延续环比快速增长,主要受益于海外 800G 光模块需求持续释放,以及 1.6T 产品的起量;新易盛环比增速短期放缓,我们判断主因部分上游原材料(如光芯片等)供给紧缺的影响。
聚焦科技行业1Q26总结:关注光通信与ICT设备。展望 26 年后三季度,报告认为全球 AI 算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利延续高增长;光纤光缆受益涨价;利润弹性有望加速释放;电信运营商板块短期受增值税调整问题影响;ICT设备板块有望受益超节点放量带来盈利能力改善;IDC 及铜连接板块有望受益 AI 需求增长进一步兑现业绩;液冷板块出海业务增长有望在下半年提速。800G 及 1.6T 放量,光模块、光芯片龙头延续高增长1Q26 光模块及光器件板块总营收/归母净利润分别同比增长 96%/137%,其中中际旭创归母净利延续环比快速增长,主要受益于海外 800G 光模块需求持续释放,以及 1.6T 产品的起量;新易盛环比增速短期放缓,我们判断主因部分上游原材料(如光芯片等)供给紧缺的影响。核心数据:800G 及 1.6T 放量,光模块、光芯片龙头延续高增长1Q26 光模块及光器件板块总营收/归母净利润分别同比增长 96%/137%,其中中际旭创归母净利延续环比快速增长,主要受益于海外 800G 光模块需求持续释放,以及 1.6T 产品的起量;运营商业绩受增值税调整影响,ICT 设备业绩表现分化1Q26 三大电信运营商合计营收/归母净利润分别同比下降 0.2%/8%,主要受到增值税调整影响;传统业务方面,用户量稳步扩张,截至 1Q26 末,中国移动、中国电信的移动业务客户数较 25 年末分别净增加 376 万/190 万至。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光通信、设备、科技行业1Q26总结、关注光通信与ICT设备等议题。