聚焦策略定期报告:又添一把柴。目前看,在科技+出海为核心的新动能持续支撑下,按照“30%-60%”定律(历史经验是占比突破 50%引发)2026 年 H2进一步形成新一轮盈利向上周期的概率大幅增强(Q2 要经历汇兑损益和高油价带来的考验),这使得报告认为眼下要明确提出此前宽幅震荡框架被突破只是时间问题。结构层面,随着二季度“新宁组合”和创业板指数不断上涨,站在 2026Q1 机构持仓泛科技水平在 40%附近,AI 科技光模块龙头中际旭创破万亿的时刻,报告认为本轮抱团眼下都不会轻易结束,核心在于年内 AI 资本开支放缓的迹象(2027 年需要再评估),其高位持续在未来半年难以验伪。
聚焦策略定期报告:又添一把柴。目前看,在科技+出海为核心的新动能持续支撑下,按照“30%-60%”定律(历史经验是占比突破 50%引发)2026 年 H2进一步形成新一轮盈利向上周期的概率大幅增强(Q2 要经历汇兑损益和高油价带来的考验),这使得报告认为眼下要明确提出此前宽幅震荡框架被突破只是时间问题。结构层面,随着二季度“新宁组合”和创业板指数不断上涨,站在 2026Q1 机构持仓泛科技水平在 40%附近,AI 科技光模块龙头中际旭创破万亿的时刻,报告认为本轮抱团眼下都不会轻易结束,核心在于年内 AI 资本开支放缓的迹象(2027 年需要再评估),其高位持续在未来半年难以验伪。
聚焦策略定期报告:又添一把柴。目前看,在科技+出海为核心的新动能持续支撑下,按照“30%-60%”定律(历史经验是占比突破 50%引发)2026 年 H2进一步形成新一轮盈利向上周期的概率大幅增强(Q2 要经历汇兑损益和高油价带来的考验),这使得报告认为眼下要明确提出此前宽幅震荡框架被突破只是时间问题。结构层面,随着二季度“新宁组合”和创业板指数不断上涨,站在 2026Q1 机构持仓泛科技水平在 40%附近,AI 科技光模块龙头中际旭创破万亿的时刻,报告认为本轮抱团眼下都不会轻易结束,核心在于年内 AI 资本开支放缓的迹象(2027 年需要再评估),其高位持续在未来半年难以验伪。核心数据:目前看,在科技+出海为核心的新动能持续支撑下,按照“30%-60%”定律(历史经验是占比突破 50%引发)2026 年 H2进一步形成新一轮盈利向上周期的概率大幅增强(Q2 要经历汇兑损益和高油价带来的考验),这使得报告认为眼下要明确提出此前宽幅震荡框架被突破只是时间问题。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 37 页。
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重点分析了PMI、通胀、策略定期报告、又添一把柴等议题。