聚焦策略研究专题研究:港股与美股有哪些日历效应?。美股行业轮动的日历效应相对有限:盈利预期占优的行业表现出较强的趋势延续性,信息技术相关的软件服务、硬件设备及半导体板块在年内多数月份持续跑赢大盘。港股春季躁动行情:行情主要集中于 12 月末至次年 2 月中旬,2017年至 2026 年间平均持续时长为 57.5 天,恒生科技指数在春季躁动窗口期表现出极强的向上弹性,高股息率指数表现则相对滞后。港股行业轮动的日历效应:11 月至次年 2 月,有色、石化等顺周期板块受红利配置需求及春季躁动提振,易获超额收益;2 月市场风险偏好提升,新能源、电子、计算机等高景气赛道受益于主题投资活跃,估值弹性较强;4-5 月受技术峰会映射 TMT 板块走势转强;11月传统消费旺季带动家电、食品饮料等消费行业走强。
聚焦策略研究专题研究:港股与美股有哪些日历效应?。美股行业轮动的日历效应相对有限:盈利预期占优的行业表现出较强的趋势延续性,信息技术相关的软件服务、硬件设备及半导体板块在年内多数月份持续跑赢大盘。港股春季躁动行情:行情主要集中于 12 月末至次年 2 月中旬,2017年至 2026 年间平均持续时长为 57.5 天,恒生科技指数在春季躁动窗口期表现出极强的向上弹性,高股息率指数表现则相对滞后。港股行业轮动的日历效应:11 月至次年 2 月,有色、石化等顺周期板块受红利配置需求及春季躁动提振,易获超额收益;2 月市场风险偏好提升,新能源、电子、计算机等高景气赛道受益于主题投资活跃,估值弹性较强;4-5 月受技术峰会映射 TMT 板块走势转强;11月传统消费旺季带动家电、食品饮料等消费行业走强。
聚焦策略研究专题研究:港股与美股有哪些日历效应?。美股行业轮动的日历效应相对有限:盈利预期占优的行业表现出较强的趋势延续性,信息技术相关的软件服务、硬件设备及半导体板块在年内多数月份持续跑赢大盘。港股春季躁动行情:行情主要集中于 12 月末至次年 2 月中旬,2017年至 2026 年间平均持续时长为 57.5 天,恒生科技指数在春季躁动窗口期表现出极强的向上弹性,高股息率指数表现则相对滞后。港股行业轮动的日历效应:11 月至次年 2 月,有色、石化等顺周期板块受红利配置需求及春季躁动提振,易获超额收益;2 月市场风险偏好提升,新能源、电子、计算机等高景气赛道受益于主题投资活跃,估值弹性较强;4-5 月受技术峰会映射 TMT 板块走势转强;11月传统消费旺季带动家电、食品饮料等消费行业走强。核心数据:历史统计显示,美股各月度上涨概率均值约 60%,月均涨跌幅均值为 0.7%,但在不同月份间存在明显的强弱分化;其中,2 月、5 月及 9 月表现相对疲弱,尤其是 9 月,平均涨跌幅为-1.1%,上涨概率仅为 45%;2 月平均涨幅为-0.1%,上涨概率为52%,对指数全年表现构成一定拖累。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 19 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了港股、政治、股市、策略研究专题研究等议题。