聚焦芯原股份(688521)公司深度报告:半导体IP与芯片定制龙头,受益云/端双侧AI+ASIC浪潮。u 芯片定制:算力与Token高景气,公司受益云/端双侧AI ASIC浪潮当前全球算力扩张,推理基础设施驱动AI资本开支超万亿美元;中国Token强势增长,预计2026年日均306.3万亿,国内算力规模同步加速,智算为主要驱动力;2025-2027年国内头部云厂资本开支有望较2022-2024年增长两倍,对应推理算力投入1477亿美元。公司为国内芯片定制服务龙头,芯片设计业务能力已突破7nm,芯片量产业务规模持续扩张;预计整体定制业务中AI ASIC占比70%+,将广泛受益于国内云厂资本开支与端侧AI设备规模化落地。
聚焦芯原股份(688521)公司深度报告:半导体IP与芯片定制龙头,受益云/端双侧AI+ASIC浪潮。u 芯片定制:算力与Token高景气,公司受益云/端双侧AI ASIC浪潮当前全球算力扩张,推理基础设施驱动AI资本开支超万亿美元;中国Token强势增长,预计2026年日均306.3万亿,国内算力规模同步加速,智算为主要驱动力;2025-2027年国内头部云厂资本开支有望较2022-2024年增长两倍,对应推理算力投入1477亿美元。公司为国内芯片定制服务龙头,芯片设计业务能力已突破7nm,芯片量产业务规模持续扩张;预计整体定制业务中AI ASIC占比70%+,将广泛受益于国内云厂资本开支与端侧AI设备规模化落地。
聚焦芯原股份(688521)公司深度报告:半导体IP与芯片定制龙头,受益云/端双侧AI+ASIC浪潮。u 芯片定制:算力与Token高景气,公司受益云/端双侧AI ASIC浪潮当前全球算力扩张,推理基础设施驱动AI资本开支超万亿美元;中国Token强势增长,预计2026年日均306.3万亿,国内算力规模同步加速,智算为主要驱动力;2025-2027年国内头部云厂资本开支有望较2022-2024年增长两倍,对应推理算力投入1477亿美元。公司为国内芯片定制服务龙头,芯片设计业务能力已突破7nm,芯片量产业务规模持续扩张;预计整体定制业务中AI ASIC占比70%+,将广泛受益于国内云厂资本开支与端侧AI设备规模化落地。核心数据:中国Token强势增长,预计2026年日均306.3万亿,国内算力规模同步加速,智算为主要驱动力;2025-2027年国内头部云厂资本开支有望较2022-2024年增长两倍,对应推理算力投入1477亿美元;预计整体定制业务中AI ASIC占比70%+,将广泛受益于国内云厂资本开支与端侧AI设备规模化落地。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 40 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了半导体、AI、芯片、基金等议题。