聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(4):算力租赁与CPU的下一站,超节点OEM。AI 推理时代向前,“国产算力+算力租赁”驱动中国 AI 算力市场进入景气向上周期,CPU、GPU、存储价格持续上涨,超节点 OEM 作为算力租赁、CPU、GPU 的交集细分,有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。报告认为,1)头部超节点 OEM 厂商凭借其在架构设计、热管理、供应链整合与大规模交付上的核心能力有望获得显著的产品溢价和更高的客户粘性;2)随着超节点进入规模化部署与算力租赁集中采购周期,后续维保等服务的刚性需求持续扩容,具备高端超节点维保资质的服务器 OEM 厂商有望充分受益于维保市场扩容带来的增量红利。
聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(4):算力租赁与CPU的下一站,超节点OEM。AI 推理时代向前,“国产算力+算力租赁”驱动中国 AI 算力市场进入景气向上周期,CPU、GPU、存储价格持续上涨,超节点 OEM 作为算力租赁、CPU、GPU 的交集细分,有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。报告认为,1)头部超节点 OEM 厂商凭借其在架构设计、热管理、供应链整合与大规模交付上的核心能力有望获得显著的产品溢价和更高的客户粘性;2)随着超节点进入规模化部署与算力租赁集中采购周期,后续维保等服务的刚性需求持续扩容,具备高端超节点维保资质的服务器 OEM 厂商有望充分受益于维保市场扩容带来的增量红利。
聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(4):算力租赁与CPU的下一站,超节点OEM。AI 推理时代向前,“国产算力+算力租赁”驱动中国 AI 算力市场进入景气向上周期,CPU、GPU、存储价格持续上涨,超节点 OEM 作为算力租赁、CPU、GPU 的交集细分,有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。报告认为,1)头部超节点 OEM 厂商凭借其在架构设计、热管理、供应链整合与大规模交付上的核心能力有望获得显著的产品溢价和更高的客户粘性;2)随着超节点进入规模化部署与算力租赁集中采购周期,后续维保等服务的刚性需求持续扩容,具备高端超节点维保资质的服务器 OEM 厂商有望充分受益于维保市场扩容带来的增量红利。核心数据:4 月 27 日-5 月 3 日,全球 AI 大模型调用量 Top9 的大模型中,中国大模型总调用量达 7.942 万亿,再次超越美国;AI 应用商业化或迎来明确提速拐点,5 月 4 日,豆包官宣 68 元/月至 500 元/月不等的分层订阅付费,打破国内大模型行业“免费为主、付费试水”的平衡。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 17 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了CPU、AI、算力等议题。