聚焦计算机行业研究:海外哪些AI应用在反弹。报告认为,本轮 IGV 反弹的核心催化来自 Datadog 财报超预期,但更重要的意义在于,其同时验证了 AI Infra 需求真实存在、超大规模 AI 客户仍在加速投入,以及 AI 吞噬应用层 SaaS 的悲观叙事并不成立。报告认为,当前最值得关注的方向包括两条主线:一是高景气高壁垒场景,以 Seedance 2.0 为代表的多模态模型能力跃迁,正驱动漫剧 Agent 等细分场景跨越商业化拐点,且具备复杂工作流壁垒的业务正加速实现 AI 赋能;二+A是信I Inf创ra 共振方向,随着信创迈入核心替换节点,叠加复杂 AI 项目对多模态数据库、数据治理及向量检索能力的拉动,具备核心底层基建能力的国产厂商有望迎来需求加速期。
聚焦计算机行业研究:海外哪些AI应用在反弹。报告认为,本轮 IGV 反弹的核心催化来自 Datadog 财报超预期,但更重要的意义在于,其同时验证了 AI Infra 需求真实存在、超大规模 AI 客户仍在加速投入,以及 AI 吞噬应用层 SaaS 的悲观叙事并不成立。报告认为,当前最值得关注的方向包括两条主线:一是高景气高壁垒场景,以 Seedance 2.0 为代表的多模态模型能力跃迁,正驱动漫剧 Agent 等细分场景跨越商业化拐点,且具备复杂工作流壁垒的业务正加速实现 AI 赋能;二+A是信I Inf创ra 共振方向,随着信创迈入核心替换节点,叠加复杂 AI 项目对多模态数据库、数据治理及向量检索能力的拉动,具备核心底层基建能力的国产厂商有望迎来需求加速期。
聚焦计算机行业研究:海外哪些AI应用在反弹。报告认为,本轮 IGV 反弹的核心催化来自 Datadog 财报超预期,但更重要的意义在于,其同时验证了 AI Infra 需求真实存在、超大规模 AI 客户仍在加速投入,以及 AI 吞噬应用层 SaaS 的悲观叙事并不成立。报告认为,当前最值得关注的方向包括两条主线:一是高景气高壁垒场景,以 Seedance 2.0 为代表的多模态模型能力跃迁,正驱动漫剧 Agent 等细分场景跨越商业化拐点,且具备复杂工作流壁垒的业务正加速实现 AI 赋能;二+A是信I Inf创ra 共振方向,随着信创迈入核心替换节点,叠加复杂 AI 项目对多模态数据库、数据治理及向量检索能力的拉动,具备核心底层基建能力的国产厂商有望迎来需求加速期。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI应用、基建、环境、软件等议题。