聚焦计算机行业:继续看好算力与商业航天板块。供给方面,国产芯片渗透提速且供给能力持续改善,根据 IDC 数据,2025 年中国云端 AI 加速器本土芯片出货占比达 41%,华为以 81.2 万颗领跑;CPU 同样受益于 Agent 加速渗透,CPU/GPU 配比可能从此前的 1:8 提升至1:1,带来 CPU 需求激增。继续看好算力与商业航天板块核心观点:国产算力供需两旺,算力通胀持续。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+6.37%,同期计算机(申万)指数涨幅为+5.80%,组合超额收益为+0.56%。
聚焦计算机行业:继续看好算力与商业航天板块。供给方面,国产芯片渗透提速且供给能力持续改善,根据 IDC 数据,2025 年中国云端 AI 加速器本土芯片出货占比达 41%,华为以 81.2 万颗领跑;CPU 同样受益于 Agent 加速渗透,CPU/GPU 配比可能从此前的 1:8 提升至1:1,带来 CPU 需求激增。继续看好算力与商业航天板块核心观点:国产算力供需两旺,算力通胀持续。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+6.37%,同期计算机(申万)指数涨幅为+5.80%,组合超额收益为+0.56%。
聚焦计算机行业:继续看好算力与商业航天板块。供给方面,国产芯片渗透提速且供给能力持续改善,根据 IDC 数据,2025 年中国云端 AI 加速器本土芯片出货占比达 41%,华为以 81.2 万颗领跑;CPU 同样受益于 Agent 加速渗透,CPU/GPU 配比可能从此前的 1:8 提升至1:1,带来 CPU 需求激增。继续看好算力与商业航天板块核心观点:国产算力供需两旺,算力通胀持续。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+6.37%,同期计算机(申万)指数涨幅为+5.80%,组合超额收益为+0.56%。核心数据:上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+6.37%,同期计算机(申万)指数涨幅为+5.80%,组合超额收益为+0.56%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了商业航天、算力、DeepSeek、计算机行业等议题。