聚焦轮胎行业深度(2):总量&结构、格局、供需梳理(中长期维度),复盘摩托+家电,看头部胎企高端化破局、26出海替代迎拐点。本报告基于空间-格局-供需的中长期维度拆解了轮胎3大行业,市场对于轮胎供需格局存较大预期差,报告认为海外可替代空间大(自主份额16%无内卷担忧/而中低端车主占比接近80%换胎重性价比)、未来自主有望演绎先替代3/4线外资份额(约50%)→再替代1/2线外资份额(约30%),看好26年起供需共振下的出海替代加速(1供-东南亚以外的全球散点式产能布局开启;2需-25欧美贸易变化后通胀背景下性价比需求凸显)。自主产能(供):赛轮、中策和森麒麟等引领海外产能密集放量,自主总计规划产能放量后欧美份额有望从当前17%提升至37%(3-5年后)。巨胎由3家外资垄断,近年来自主陆续技术突破,有望凭借性价比+快速响应优势持续抢占份额。
聚焦轮胎行业深度(2):总量&结构、格局、供需梳理(中长期维度),复盘摩托+家电,看头部胎企高端化破局、26出海替代迎拐点。本报告基于空间-格局-供需的中长期维度拆解了轮胎3大行业,市场对于轮胎供需格局存较大预期差,报告认为海外可替代空间大(自主份额16%无内卷担忧/而中低端车主占比接近80%换胎重性价比)、未来自主有望演绎先替代3/4线外资份额(约50%)→再替代1/2线外资份额(约30%),看好26年起供需共振下的出海替代加速(1供-东南亚以外的全球散点式产能布局开启;2需-25欧美贸易变化后通胀背景下性价比需求凸显)。自主产能(供):赛轮、中策和森麒麟等引领海外产能密集放量,自主总计规划产能放量后欧美份额有望从当前17%提升至37%(3-5年后)。巨胎由3家外资垄断,近年来自主陆续技术突破,有望凭借性价比+快速响应优势持续抢占份额。
聚焦轮胎行业深度(2):总量&结构、格局、供需梳理(中长期维度),复盘摩托+家电,看头部胎企高端化破局、26出海替代迎拐点。本报告基于空间-格局-供需的中长期维度拆解了轮胎3大行业,市场对于轮胎供需格局存较大预期差,报告认为海外可替代空间大(自主份额16%无内卷担忧/而中低端车主占比接近80%换胎重性价比)、未来自主有望演绎先替代3/4线外资份额(约50%)→再替代1/2线外资份额(约30%),看好26年起供需共振下的出海替代加速(1供-东南亚以外的全球散点式产能布局开启;2需-25欧美贸易变化后通胀背景下性价比需求凸显)。自主产能(供):赛轮、中策和森麒麟等引领海外产能密集放量,自主总计规划产能放量后欧美份额有望从当前17%提升至37%(3-5年后)。巨胎由3家外资垄断,近年来自主陆续技术突破,有望凭借性价比+快速响应优势持续抢占份额。核心数据:本报告基于空间-格局-供需的中长期维度拆解了轮胎3大行业,市场对于轮胎供需格局存较大预期差,报告认为海外可替代空间大(自主份额16%无内卷担忧/而中低端车主占比接近80%换胎重性价比)、未来自主有望演绎先替代3/4线外资份额(约50%)→再替代1/2线外资份额(约30%),看好26年起供需共振下的出海替代加速(1供-东南亚以外的全球散点式产能布局开启;自主产能(供):赛轮、中策和森麒麟等引领海外产能密集放量,自主总计规划产能放量后欧美份额有望从当前17%提升至37%(3-5年后)。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 71 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了供需、出海、家电、轮胎行业深度等议题。