聚焦通信行业2026中期投资策略报告:大模型扶摇直上,算力景气向纵深。北美四大CSP 厂商 2026 年一季度资本开支同比增长 70.25%,全年预计高达 7100 亿美元(按中值测算),谷歌等指引 2028 年投资还会大幅增长。报告认为,人工智能产业欣欣向荣,大模型在编程等应用的推动下正在实现商业闭环,ARR 正在爆发式增长,我们很可能在 2026年看到 ARR 达到 2000 亿美元左右的大模型公司。报告认为,随着模型参数量持续扩大,性能不断提升,ARR 飙涨,以及大模型公司陆续 IPO,预计大模型决赛圈名单基本出炉。
聚焦通信行业2026中期投资策略报告:大模型扶摇直上,算力景气向纵深。北美四大CSP 厂商 2026 年一季度资本开支同比增长 70.25%,全年预计高达 7100 亿美元(按中值测算),谷歌等指引 2028 年投资还会大幅增长。报告认为,人工智能产业欣欣向荣,大模型在编程等应用的推动下正在实现商业闭环,ARR 正在爆发式增长,我们很可能在 2026年看到 ARR 达到 2000 亿美元左右的大模型公司。报告认为,随着模型参数量持续扩大,性能不断提升,ARR 飙涨,以及大模型公司陆续 IPO,预计大模型决赛圈名单基本出炉。
聚焦通信行业2026中期投资策略报告:大模型扶摇直上,算力景气向纵深。北美四大CSP 厂商 2026 年一季度资本开支同比增长 70.25%,全年预计高达 7100 亿美元(按中值测算),谷歌等指引 2028 年投资还会大幅增长。报告认为,人工智能产业欣欣向荣,大模型在编程等应用的推动下正在实现商业闭环,ARR 正在爆发式增长,我们很可能在 2026年看到 ARR 达到 2000 亿美元左右的大模型公司。报告认为,随着模型参数量持续扩大,性能不断提升,ARR 飙涨,以及大模型公司陆续 IPO,预计大模型决赛圈名单基本出炉。核心数据:北美四大CSP 厂商 2026 年一季度资本开支同比增长 70.25%,全年预计高达 7100 亿美元(按中值测算),谷歌等指引 2028 年投资还会大幅增长;报告认为,人工智能产业欣欣向荣,大模型在编程等应用的推动下正在实现商业闭环,ARR 正在爆发式增长,我们很可能在 2026年看到 ARR 达到 2000 亿美元左右的大模型公司。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 69 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、大模型、算力、通信等议题。