聚焦通信行业交换芯片:AI超节点驱动二次成长。市场或担忧海外龙头长期主导国内市场,导致国产交换芯片厂商市场份额拓展受限,但报告认为:1)技术差距客观存在,但国产厂商正加速技术追赶,目前中兴、盛科等公司高端产品已落地应用并实现较好性能;2)供应链安全角度看,未来芯片国产化要求或继续提升,大型 CSP 及运营商亦有望自发进行国产化适配前置化;3)超节点趋势或重塑格局,其一在于超节点开辟 Scale up 这一新兴赛道,国产厂商与海外龙头处在同一起跑线,其二在于目前协议标准尚未统一,国内有望跑出如 UALink、ALS 等开放标准,而这一过程离不开 GPU 及交换芯片的深度适配,国产厂商或更具配合意愿。
聚焦通信行业交换芯片:AI超节点驱动二次成长。市场或担忧海外龙头长期主导国内市场,导致国产交换芯片厂商市场份额拓展受限,但报告认为:1)技术差距客观存在,但国产厂商正加速技术追赶,目前中兴、盛科等公司高端产品已落地应用并实现较好性能;2)供应链安全角度看,未来芯片国产化要求或继续提升,大型 CSP 及运营商亦有望自发进行国产化适配前置化;3)超节点趋势或重塑格局,其一在于超节点开辟 Scale up 这一新兴赛道,国产厂商与海外龙头处在同一起跑线,其二在于目前协议标准尚未统一,国内有望跑出如 UALink、ALS 等开放标准,而这一过程离不开 GPU 及交换芯片的深度适配,国产厂商或更具配合意愿。
聚焦通信行业交换芯片:AI超节点驱动二次成长。市场或担忧海外龙头长期主导国内市场,导致国产交换芯片厂商市场份额拓展受限,但报告认为:1)技术差距客观存在,但国产厂商正加速技术追赶,目前中兴、盛科等公司高端产品已落地应用并实现较好性能;2)供应链安全角度看,未来芯片国产化要求或继续提升,大型 CSP 及运营商亦有望自发进行国产化适配前置化;3)超节点趋势或重塑格局,其一在于超节点开辟 Scale up 这一新兴赛道,国产厂商与海外龙头处在同一起跑线,其二在于目前协议标准尚未统一,国内有望跑出如 UALink、ALS 等开放标准,而这一过程离不开 GPU 及交换芯片的深度适配,国产厂商或更具配合意愿。核心数据:+(86) 21 2897 2228行业走势图资料来源:Wind,华泰研究2026 年 5 月 22 日│中国内地 专题研究作为数据中心互联的核心组件,交换芯片用于处理数据交换和报文转发,占交换机成本比例达 30%以上;我们测算 28 年国产交换芯片市场空间有望达到 242 亿元,26-28 年 CAGR 为 96%,建议关注海外龙头及国内自研技术领先的芯片商;空间:28 年国产 Scale out/up 交换芯片市场预计达 113/129 亿元我们看好交换芯片市场进入新一轮增长空间:一方面,随着 AI 集群规模向万卡及以上扩张,为维持服务器之间东西向流量的传输,Scale out 交换机及其芯片用量随计算节点的增加而加速放量。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、芯片、通信、算力等议题。