聚焦通信行业动态报告:光芯片价值量加速跃迁,供给刚性缺口有望持续。投资建议: AI 资本开支高增带来 睃眻眻G→眼.睁T→眾.眽T 的速率跃迁,使光芯片在光模块价值量占比显著提升,EML/CW/硅光芯片供给持续偏紧,上游光芯片厂商议价权抬升;硅光+CW 光源、CPO/NPO 等技术演进打开中长期空间。报告认为,重点标的应沿产业链自上而下配置,建议关注:国内光芯片相关标的:源杰科技、仕佳光子、长光华芯、光迅科技、永鼎股份等;海外光芯片相关标的:Lumentum、Coherent 等;光器件相关标的:天孚通信、太辰光等;光模块相关标的:中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、联特科技等。
聚焦通信行业动态报告:光芯片价值量加速跃迁,供给刚性缺口有望持续。投资建议: AI 资本开支高增带来 睃眻眻G→眼.睁T→眾.眽T 的速率跃迁,使光芯片在光模块价值量占比显著提升,EML/CW/硅光芯片供给持续偏紧,上游光芯片厂商议价权抬升;硅光+CW 光源、CPO/NPO 等技术演进打开中长期空间。报告认为,重点标的应沿产业链自上而下配置,建议关注:国内光芯片相关标的:源杰科技、仕佳光子、长光华芯、光迅科技、永鼎股份等;海外光芯片相关标的:Lumentum、Coherent 等;光器件相关标的:天孚通信、太辰光等;光模块相关标的:中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、联特科技等。
聚焦通信行业动态报告:光芯片价值量加速跃迁,供给刚性缺口有望持续。投资建议: AI 资本开支高增带来 睃眻眻G→眼.睁T→眾.眽T 的速率跃迁,使光芯片在光模块价值量占比显著提升,EML/CW/硅光芯片供给持续偏紧,上游光芯片厂商议价权抬升;硅光+CW 光源、CPO/NPO 等技术演进打开中长期空间。报告认为,重点标的应沿产业链自上而下配置,建议关注:国内光芯片相关标的:源杰科技、仕佳光子、长光华芯、光迅科技、永鼎股份等;海外光芯片相关标的:Lumentum、Coherent 等;光器件相关标的:天孚通信、太辰光等;光模块相关标的:中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、联特科技等。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了芯片、通信、产业链、净利润等议题。