聚焦量化专题报告-“锚定扩散”的分域增强:构建高锐度多策略FOF组合。同时,我们定期跟踪的深度价值、成长价值、核心资产、新兴成长、长期成长、周期成长六个风格策略虽长期均能跑赢基准,但策略间相关性较高,且随市场风格延续呈现动态强化,削弱了组合的分散效果,风格暴露的纯粹性与互补性亟待提升。价值和均衡多策略组合则采用样本外跟踪时间较长、历史表现相对稳定的深度价值和成长价值型基金组合,两组合年化收益率分别为 14%和 18.9%,年化夏普比率分别为 0.84 和 0.99。从各个组合相对偏股基金指数的日度超额收益的相关性来看,深度价值&成长价值&核心资产&长期成长之间、以及新兴成长&周期成长之间的超额相关性相对较高,策略风格暴露不够纯粹,分散的作用难以达到;且策略的相关性会随着市场中成长或价值风格的持续占优而明显提升。
聚焦量化专题报告-“锚定扩散”的分域增强:构建高锐度多策略FOF组合。同时,我们定期跟踪的深度价值、成长价值、核心资产、新兴成长、长期成长、周期成长六个风格策略虽长期均能跑赢基准,但策略间相关性较高,且随市场风格延续呈现动态强化,削弱了组合的分散效果,风格暴露的纯粹性与互补性亟待提升。价值和均衡多策略组合则采用样本外跟踪时间较长、历史表现相对稳定的深度价值和成长价值型基金组合,两组合年化收益率分别为 14%和 18.9%,年化夏普比率分别为 0.84 和 0.99。从各个组合相对偏股基金指数的日度超额收益的相关性来看,深度价值&成长价值&核心资产&长期成长之间、以及新兴成长&周期成长之间的超额相关性相对较高,策略风格暴露不够纯粹,分散的作用难以达到;且策略的相关性会随着市场中成长或价值风格的持续占优而明显提升。
聚焦量化专题报告-“锚定扩散”的分域增强:构建高锐度多策略FOF组合。同时,我们定期跟踪的深度价值、成长价值、核心资产、新兴成长、长期成长、周期成长六个风格策略虽长期均能跑赢基准,但策略间相关性较高,且随市场风格延续呈现动态强化,削弱了组合的分散效果,风格暴露的纯粹性与互补性亟待提升。价值和均衡多策略组合则采用样本外跟踪时间较长、历史表现相对稳定的深度价值和成长价值型基金组合,两组合年化收益率分别为 14%和 18.9%,年化夏普比率分别为 0.84 和 0.99。从各个组合相对偏股基金指数的日度超额收益的相关性来看,深度价值&成长价值&核心资产&长期成长之间、以及新兴成长&周期成长之间的超额相关性相对较高,策略风格暴露不够纯粹,分散的作用难以达到;且策略的相关性会随着市场中成长或价值风格的持续占优而明显提升。核心数据:价值和均衡多策略组合则采用样本外跟踪时间较长、历史表现相对稳定的深度价值和成长价值型基金组合,两组合年化收益率分别为 14%和 18.9%,年化夏普比率分别为 0.84 和 0.99。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、基金、量化专题报告、“锚定扩散”的分域增强等议题。