聚焦量化信用策略:下沉策略优势开始显现。度收益分别为-0.09%、-0.1%;信用风格组合中,二级债下沉、永续债久期策略收益读数稍高,其余策略多呈现小幅负收益。城投重仓组合平均收益降至-0.02%,环比降幅约 7.9bp,本周 3-4 年是曲线上调整偏大的期限段,而重仓对应品种的子弹型、久期策略近四周累计收益甚至不及存单策略;二级资本债重仓组合收益均值下行 8bp 至-0.02%,除混合哑铃型策略外,其余组合收益均在盈亏平衡线附近徘徊,分化较小;超长债重仓策略收益降至-0.06%的低点,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到-0.04%、-0.01%、-0.14%。
聚焦量化信用策略:下沉策略优势开始显现。度收益分别为-0.09%、-0.1%;信用风格组合中,二级债下沉、永续债久期策略收益读数稍高,其余策略多呈现小幅负收益。城投重仓组合平均收益降至-0.02%,环比降幅约 7.9bp,本周 3-4 年是曲线上调整偏大的期限段,而重仓对应品种的子弹型、久期策略近四周累计收益甚至不及存单策略;二级资本债重仓组合收益均值下行 8bp 至-0.02%,除混合哑铃型策略外,其余组合收益均在盈亏平衡线附近徘徊,分化较小;超长债重仓策略收益降至-0.06%的低点,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到-0.04%、-0.01%、-0.14%。
聚焦量化信用策略:下沉策略优势开始显现。度收益分别为-0.09%、-0.1%;信用风格组合中,二级债下沉、永续债久期策略收益读数稍高,其余策略多呈现小幅负收益。城投重仓组合平均收益降至-0.02%,环比降幅约 7.9bp,本周 3-4 年是曲线上调整偏大的期限段,而重仓对应品种的子弹型、久期策略近四周累计收益甚至不及存单策略;二级资本债重仓组合收益均值下行 8bp 至-0.02%,除混合哑铃型策略外,其余组合收益均在盈亏平衡线附近徘徊,分化较小;超长债重仓策略收益降至-0.06%的低点,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到-0.04%、-0.01%、-0.14%。核心数据:度收益分别为-0.09%、-0.1%;城投重仓组合平均收益降至-0.02%,环比降幅约 7.9bp,本周 3-4 年是曲线上调整偏大的期限段,而重仓对应品种的子弹型、久期策略近四周累计收益甚至不及存单策略;二级资本债重仓组合收益均值下行 8bp 至-0.02%,除混合哑铃型策略外,其余组合收益均在盈亏平衡线附近徘徊,分化较小。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、下沉策略优势开始显现等议题。