聚焦量化信用策略:二永久期策略能否延续?。利率风格组合中,二级债久期、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.13%、0.13%;信用风格组合中,永续债久期、二级债久期策略收益略高于其他类型,分别达到 0.13%、0.09%。城投重仓组合平均收益小幅下降至 0.06%,受到超长端拖累,哑铃型组合收益下滑至 0.05%;二级资本债重仓组合收益均值下行 2.2bp 至 0.06%,其中,二级债久期策略收益升高至 0.09%,且近四周累计收益与城投哑铃型策略相近,混合哑铃型组合收益则收窄 9bp,降至 3 月中旬以来最低点;超长债重仓策略收益降幅达到 11.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别收于 0.03%、0.06%、-0.02%,而城投超长型组合已连续 7 周处于正区间。
聚焦量化信用策略:二永久期策略能否延续?。利率风格组合中,二级债久期、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.13%、0.13%;信用风格组合中,永续债久期、二级债久期策略收益略高于其他类型,分别达到 0.13%、0.09%。城投重仓组合平均收益小幅下降至 0.06%,受到超长端拖累,哑铃型组合收益下滑至 0.05%;二级资本债重仓组合收益均值下行 2.2bp 至 0.06%,其中,二级债久期策略收益升高至 0.09%,且近四周累计收益与城投哑铃型策略相近,混合哑铃型组合收益则收窄 9bp,降至 3 月中旬以来最低点;超长债重仓策略收益降幅达到 11.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别收于 0.03%、0.06%、-0.02%,而城投超长型组合已连续 7 周处于正区间。
聚焦量化信用策略:二永久期策略能否延续?。利率风格组合中,二级债久期、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.13%、0.13%;信用风格组合中,永续债久期、二级债久期策略收益略高于其他类型,分别达到 0.13%、0.09%。城投重仓组合平均收益小幅下降至 0.06%,受到超长端拖累,哑铃型组合收益下滑至 0.05%;二级资本债重仓组合收益均值下行 2.2bp 至 0.06%,其中,二级债久期策略收益升高至 0.09%,且近四周累计收益与城投哑铃型策略相近,混合哑铃型组合收益则收窄 9bp,降至 3 月中旬以来最低点;超长债重仓策略收益降幅达到 11.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别收于 0.03%、0.06%、-0.02%,而城投超长型组合已连续 7 周处于正区间。核心数据:利率风格组合中,二级债久期、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.13%、0.13%;信用风格组合中,永续债久期、二级债久期策略收益略高于其他类型,分别达到 0.13%、0.09%;城投重仓组合平均收益小幅下降至 0.06%,受到超长端拖累,哑铃型组合收益下滑至 0.05%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 11。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、量化、量化信用策略、二永久期策略能否延续?等议题。