聚焦量化信用策略:二永久期策略能维持胜率吗?。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略表现较好,周度收益分别为 0.09%、0.06%;信用风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益读数靠前,分别达到 0.27%、0.16%。中长端方面,二级债久期策略已连续五周跑赢基准,4 月底固收+产品发行回暖,叠加 3-4 月新发产品的建仓需求,带动二永久期策略维持 4bp、2.6bp 的正向超额收益,但相较 4 月中旬高位有所回落,值得注意的是,上周 3 年附近城投明显调整,本周在估值修复下基准组合收益回升,导致城投久期、哑铃型组合呈现负项超额收益;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额收益分别为-2.1bp、-2.3bp 和 11.7bp。
聚焦量化信用策略:二永久期策略能维持胜率吗?。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略表现较好,周度收益分别为 0.09%、0.06%;信用风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益读数靠前,分别达到 0.27%、0.16%。中长端方面,二级债久期策略已连续五周跑赢基准,4 月底固收+产品发行回暖,叠加 3-4 月新发产品的建仓需求,带动二永久期策略维持 4bp、2.6bp 的正向超额收益,但相较 4 月中旬高位有所回落,值得注意的是,上周 3 年附近城投明显调整,本周在估值修复下基准组合收益回升,导致城投久期、哑铃型组合呈现负项超额收益;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额收益分别为-2.1bp、-2.3bp 和 11.7bp。
聚焦量化信用策略:二永久期策略能维持胜率吗?。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略表现较好,周度收益分别为 0.09%、0.06%;信用风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益读数靠前,分别达到 0.27%、0.16%。中长端方面,二级债久期策略已连续五周跑赢基准,4 月底固收+产品发行回暖,叠加 3-4 月新发产品的建仓需求,带动二永久期策略维持 4bp、2.6bp 的正向超额收益,但相较 4 月中旬高位有所回落,值得注意的是,上周 3 年附近城投明显调整,本周在估值修复下基准组合收益回升,导致城投久期、哑铃型组合呈现负项超额收益;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额收益分别为-2.1bp、-2.3bp 和 11.7bp。核心数据:利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略表现较好,周度收益分别为 0.09%、0.06%;信用风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益读数靠前,分别达到 0.27%、0.16%;中长端方面,二级债久期策略已连续五周跑赢基准,4 月底固收+产品发行回暖,叠加 3-4 月新发产品的建仓需求,带动二永久期策略维持 4bp、2.6bp 的正向超额收益,但相较 4 月中旬高位有所回落,值得注意的是,上周 3 年附近城投明显调整,本周在估值修复下基准组合收益回升,导致城投久期、哑铃型组合呈现负项超额收益。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 11。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、量化、量化信用策略、二永久期策略能维持胜率吗?等议题。