聚焦量化点评报告:五月配置建议,风险资产胜率回升。基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 5 月 8 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平;近一个月中国主权 CDS 持续下行,使得 A 股胜率回升至 19%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值提升,但趋势仍然较弱;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,建议保持谨慎态度。
聚焦量化点评报告:五月配置建议,风险资产胜率回升。基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 5 月 8 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平;近一个月中国主权 CDS 持续下行,使得 A 股胜率回升至 19%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值提升,但趋势仍然较弱;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,建议保持谨慎态度。
聚焦量化点评报告:五月配置建议,风险资产胜率回升。基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 5 月 8 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平;近一个月中国主权 CDS 持续下行,使得 A 股胜率回升至 19%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值提升,但趋势仍然较弱;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,建议保持谨慎态度。核心数据:基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 5 月 8 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平;近一个月中国主权 CDS 持续下行,使得 A 股胜率回升至 19%的较高水平。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 14。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化点评报告等议题。