聚焦金工定期报告:三个指标读懂本周情绪,VIX理性、SKEW警戒、基差平稳。而 SKEW 全线攀升至 2024年以来 90%分位以上高位,表明市场对尾部风险的担忧持续存在。5 月合约到期,期指市场放量增仓:本周五为 5 月合约最后交易日,期指市场整体增仓超 3.8 万张;尽管指数波动较大,但各品种基差未出现周度大幅变动,显示资金在到期前后表现平稳,未引发额外波动。风险偏度方面,各品种 SKEW 普遍明显上涨,沪深 300、中证 500 与中证 1000 的 SKEW 分别达到 108.4、106.8 与 107.8,均高于 2024 年以来 90%分位水平,显示投资者对后市尾部风险的担忧依然较强。
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聚焦金工定期报告:三个指标读懂本周情绪,VIX理性、SKEW警戒、基差平稳。而 SKEW 全线攀升至 2024年以来 90%分位以上高位,表明市场对尾部风险的担忧持续存在。5 月合约到期,期指市场放量增仓:本周五为 5 月合约最后交易日,期指市场整体增仓超 3.8 万张;尽管指数波动较大,但各品种基差未出现周度大幅变动,显示资金在到期前后表现平稳,未引发额外波动。风险偏度方面,各品种 SKEW 普遍明显上涨,沪深 300、中证 500 与中证 1000 的 SKEW 分别达到 108.4、106.8 与 107.8,均高于 2024 年以来 90%分位水平,显示投资者对后市尾部风险的担忧依然较强。核心数据:而 SKEW 全线攀升至 2024年以来 90%分位以上高位,表明市场对尾部风险的担忧持续存在;5 月合约到期,期指市场放量增仓:本周五为 5 月合约最后交易日,期指市场整体增仓超 3.8 万张;风险偏度方面,各品种 SKEW 普遍明显上涨,沪深 300、中证 500 与中证 1000 的 SKEW 分别达到 108.4、106.8 与 107.8,均高于 2024 年以来 90%分位水平,显示投资者对后市尾部风险的担忧依然较强。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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重点分析了期货、金工定期报告、SKEW警戒、基差平稳等议题。