聚焦银行行业深度:美以伊战争走势及其对资产价格影响-TACO或是不稳定的,战火随时可能重启。战略层面,本次冲突呈现三大独特矛盾:伊朗封锁霍尔木兹、美国反封锁形成"双重封锁对峙",属史无前例的对抗形态;核因素使冲突超越传统地区战争范畴,威慑逻辑被根本性改写;全球绿色转型趋势叠加美国页岩革命,削弱了油价冲击向国内经济的传导,使本次冲突的经济影响烈度有别于 1970 年代。A 股行业层面,基于 GPR 指数与中信行业指数的联合分析,识别出地缘冲击下A 股的分化结构:农林牧渔和煤炭板块在历史冲击中持续正收益,能源安全+农产品通胀构成双重复利;出行链(航空/景区)和出口链以及工业金属链表现出一定脆弱性;前期涨幅过大的板块(有色、国防军工)对风险的更加敏感。
聚焦银行行业深度:美以伊战争走势及其对资产价格影响-TACO或是不稳定的,战火随时可能重启。战略层面,本次冲突呈现三大独特矛盾:伊朗封锁霍尔木兹、美国反封锁形成"双重封锁对峙",属史无前例的对抗形态;核因素使冲突超越传统地区战争范畴,威慑逻辑被根本性改写;全球绿色转型趋势叠加美国页岩革命,削弱了油价冲击向国内经济的传导,使本次冲突的经济影响烈度有别于 1970 年代。A 股行业层面,基于 GPR 指数与中信行业指数的联合分析,识别出地缘冲击下A 股的分化结构:农林牧渔和煤炭板块在历史冲击中持续正收益,能源安全+农产品通胀构成双重复利;出行链(航空/景区)和出口链以及工业金属链表现出一定脆弱性;前期涨幅过大的板块(有色、国防军工)对风险的更加敏感。
聚焦银行行业深度:美以伊战争走势及其对资产价格影响-TACO或是不稳定的,战火随时可能重启。战略层面,本次冲突呈现三大独特矛盾:伊朗封锁霍尔木兹、美国反封锁形成"双重封锁对峙",属史无前例的对抗形态;核因素使冲突超越传统地区战争范畴,威慑逻辑被根本性改写;全球绿色转型趋势叠加美国页岩革命,削弱了油价冲击向国内经济的传导,使本次冲突的经济影响烈度有别于 1970 年代。A 股行业层面,基于 GPR 指数与中信行业指数的联合分析,识别出地缘冲击下A 股的分化结构:农林牧渔和煤炭板块在历史冲击中持续正收益,能源安全+农产品通胀构成双重复利;出行链(航空/景区)和出口链以及工业金属链表现出一定脆弱性;前期涨幅过大的板块(有色、国防军工)对风险的更加敏感。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、银行行业深度等议题。