量化投资策略：行业内选股系列研究之二｜哪些行业应择时，哪些行业更重选股？-中泰证券2018

报告摘要

本报告由中泰证券量化研究团队出品，聚焦行业择时与选股的差异化策略。通过定义个股离散度和行业相对波动率两大指标，将78个细分行业划分为21个择时型行业（如金融地产、强周期）和57个选股型行业。研究发现，择时型行业中趋势跟踪策略效果显著，而选股型行业需依赖因子选股。报告进一步针对趋势跟踪无效的行业（如国防军工）建立预期差模型，实现有的放矢的投资策略。适合量化研究员、投资经理、金融分析师及策略投资者参考。

核心要点

一、有的放矢：不同行业择时与选股应有所侧重
二、定量刻画行业择时和选股的适合度
2.1行业内个股离散度
2.2行业相对波动率
2.3筛选出更适合择时的行业
三、行业择时：哪些行业适合趋势跟踪
3.1股价相对走势的动量效应
3.2基于相对走势动量的行业轮动模型
3.3行业整体业绩的动量效应
3.4建立预期差分析模型

报告信息

文件全名: 《量化投资策略报告：行业内选股系列研究之二，有的放矢，哪些行业应择时，哪些行业更重选股？-中泰证券》
适合读者: 量化研究员投资经理金融分析师策略投资者
核心数据: 78个细分行业
21个择时型行业
57个选股型行业
趋势跟踪策略超额收益显著
核心议题: 金融投资内选股系列更重选股中泰证券

常见问题

《量化投资策略：行业内选股系列研究之二｜哪些行业应择时，哪些行业更重选股？-中泰证券2018》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由中泰证券发布,发布于 2018 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2018 年,全文约 13。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合量化研究员、投资经理、金融分析师、策略投资者等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、内选股系列、更重选股、中泰证券等议题。