聚焦2026年交通运输行业中期策略:攻守之间,寻找量价弹性。若海峡能在较短时间内恢复通行,石油运输量将显著提升,带动运价新一轮上涨行情;反之,若海峡持续受限,石油贸易量萎缩,运价仍将承压下跌。3)大宗供应链:名义增长、内需温和回升、出口和新经济仍强、PPI 修复的宏观环境有望带动货量、单吨毛利和信用风险改善,但价格波动仍考验风控能力,板块中性偏积极、精选龙头。物流快递:快递盈利修复;大宗供应链企稳;危化品物流或回暖1)快递:监管较年初预期更为严格,报告预计件量同比增速较 1H26 回升、价格同比稳定、竞争依然温和。
聚焦2026年交通运输行业中期策略:攻守之间,寻找量价弹性。若海峡能在较短时间内恢复通行,石油运输量将显著提升,带动运价新一轮上涨行情;反之,若海峡持续受限,石油贸易量萎缩,运价仍将承压下跌。3)大宗供应链:名义增长、内需温和回升、出口和新经济仍强、PPI 修复的宏观环境有望带动货量、单吨毛利和信用风险改善,但价格波动仍考验风控能力,板块中性偏积极、精选龙头。物流快递:快递盈利修复;大宗供应链企稳;危化品物流或回暖1)快递:监管较年初预期更为严格,报告预计件量同比增速较 1H26 回升、价格同比稳定、竞争依然温和。
聚焦2026年交通运输行业中期策略:攻守之间,寻找量价弹性。若海峡能在较短时间内恢复通行,石油运输量将显著提升,带动运价新一轮上涨行情;反之,若海峡持续受限,石油贸易量萎缩,运价仍将承压下跌。3)大宗供应链:名义增长、内需温和回升、出口和新经济仍强、PPI 修复的宏观环境有望带动货量、单吨毛利和信用风险改善,但价格波动仍考验风控能力,板块中性偏积极、精选龙头。物流快递:快递盈利修复;大宗供应链企稳;危化品物流或回暖1)快递:监管较年初预期更为严格,报告预计件量同比增速较 1H26 回升、价格同比稳定、竞争依然温和。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 43 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了交通、运输、公路、油价等议题。