聚焦交通运输行业2026年中期航空、快递、红利资产投资策略报告:潜心觅得向阳机。格上涨对航空公司股价的负面影响将得到缓释;中长期维度来看,需求端持续修复,“反内卷”政策持续推进,免签政策持续扩容,经济修复下商务需求有望随之修复,在过去两年“以价换量”策略下,客座率持续提升,当前客座率进一步提升的空间有限,进入 2026 年预计需求增长的推动下将逐渐带动票价回暖,供给端,预计航空供应增速维持低速,供求格局呈现改善趋势,当前板块核心个股估值处于低位,具有较高性价比,建议积极关注。“反内卷”政策持续推进,2025Q4 和 2026Q1 其政策效果已经有所显现,上市快递企业业绩拐点确立,行业价格回升,头部企业优势凸显,建议积极关注。港口方面,外需持续增长,港口货物吞吐量保持稳健增长,板块内核心个股高分红优势凸显,建议持续关注。
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本报告由万联证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、交通、快递、红利等议题。