聚焦食品饮料行业2026年半年度策略:配置有望再平衡。从历史上的几轮周期来看,食品饮料行业比较强的调整均是来自于宏观周期、政策变化以及行业竞争格局的恶化三个因素的叠加,而食品饮料行业板块的上涨则是在这三个因素稳定恢复的情况下,享受到利率水平下降带来的流动性溢价或者是行业变革带来的红利。此外这个期间,美国实际利率开始向上,以及地缘政治影响下,大量的国外资金从国内流出,使得 A 股核心资产的流动性支撑出现下降,食品饮料板块资产定价承压。建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业,特别是基本面有转好预期的速冻行业、调味品行业和休闲零食行业,建议关注贵州茅台、安井食品、盐津铺子等企业。
聚焦食品饮料行业2026年半年度策略:配置有望再平衡。从历史上的几轮周期来看,食品饮料行业比较强的调整均是来自于宏观周期、政策变化以及行业竞争格局的恶化三个因素的叠加,而食品饮料行业板块的上涨则是在这三个因素稳定恢复的情况下,享受到利率水平下降带来的流动性溢价或者是行业变革带来的红利。此外这个期间,美国实际利率开始向上,以及地缘政治影响下,大量的国外资金从国内流出,使得 A 股核心资产的流动性支撑出现下降,食品饮料板块资产定价承压。建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业,特别是基本面有转好预期的速冻行业、调味品行业和休闲零食行业,建议关注贵州茅台、安井食品、盐津铺子等企业。
聚焦食品饮料行业2026年半年度策略:配置有望再平衡。从历史上的几轮周期来看,食品饮料行业比较强的调整均是来自于宏观周期、政策变化以及行业竞争格局的恶化三个因素的叠加,而食品饮料行业板块的上涨则是在这三个因素稳定恢复的情况下,享受到利率水平下降带来的流动性溢价或者是行业变革带来的红利。此外这个期间,美国实际利率开始向上,以及地缘政治影响下,大量的国外资金从国内流出,使得 A 股核心资产的流动性支撑出现下降,食品饮料板块资产定价承压。建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业,特别是基本面有转好预期的速冻行业、调味品行业和休闲零食行业,建议关注贵州茅台、安井食品、盐津铺子等企业。
本报告由东兴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了食品、饮料、基金、配置有望再平衡等议题。