聚焦卓胜微(300782)芯卓产线构筑核心壁垒,射频全栈布局持续兑现。2026 年起公司 L-PAMiD 高端模组正式进入放量周期,该产品打破海外厂商长期垄断,是业界首次实现全国产供应链的系列产品,叠加海外龙头企业退出中国市场、地缘摩擦催化国产替代加速,公司有望承接市场份额,驱动该产品实现数倍增长。AI 算力爆发驱动全球硅光芯片市场规模 2024-2030 年复合增速高达 46%,公司硅光全栈技术布局持续落地,IDM 平台可充分承接国产替代转单需求,有望在光通信赛道打开新增长曲线,当前业绩底部反转趋势明确,长期成长空间广阔。报告预计26-28 年营业收入为 40.96/50.01/61.83 亿元,归母净利润-0.03/2.62/4.87亿元,27-28 年对应 PE 分别为 233/125 倍,维持“买入”评级。
聚焦卓胜微(300782)芯卓产线构筑核心壁垒,射频全栈布局持续兑现。2026 年起公司 L-PAMiD 高端模组正式进入放量周期,该产品打破海外厂商长期垄断,是业界首次实现全国产供应链的系列产品,叠加海外龙头企业退出中国市场、地缘摩擦催化国产替代加速,公司有望承接市场份额,驱动该产品实现数倍增长。AI 算力爆发驱动全球硅光芯片市场规模 2024-2030 年复合增速高达 46%,公司硅光全栈技术布局持续落地,IDM 平台可充分承接国产替代转单需求,有望在光通信赛道打开新增长曲线,当前业绩底部反转趋势明确,长期成长空间广阔。报告预计26-28 年营业收入为 40.96/50.01/61.83 亿元,归母净利润-0.03/2.62/4.87亿元,27-28 年对应 PE 分别为 233/125 倍,维持“买入”评级。
聚焦卓胜微(300782)芯卓产线构筑核心壁垒,射频全栈布局持续兑现。2026 年起公司 L-PAMiD 高端模组正式进入放量周期,该产品打破海外厂商长期垄断,是业界首次实现全国产供应链的系列产品,叠加海外龙头企业退出中国市场、地缘摩擦催化国产替代加速,公司有望承接市场份额,驱动该产品实现数倍增长。AI 算力爆发驱动全球硅光芯片市场规模 2024-2030 年复合增速高达 46%,公司硅光全栈技术布局持续落地,IDM 平台可充分承接国产替代转单需求,有望在光通信赛道打开新增长曲线,当前业绩底部反转趋势明确,长期成长空间广阔。报告预计26-28 年营业收入为 40.96/50.01/61.83 亿元,归母净利润-0.03/2.62/4.87亿元,27-28 年对应 PE 分别为 233/125 倍,维持“买入”评级。核心数据:AI 算力爆发驱动全球硅光芯片市场规模 2024-2030 年复合增速高达 46%,公司硅光全栈技术布局持续落地,IDM 平台可充分承接国产替代转单需求,有望在光通信赛道打开新增长曲线,当前业绩底部反转趋势明确,长期成长空间广阔;报告预计26-28 年营业收入为 40.96/50.01/61.83 亿元,归母净利润-0.03/2.62/4.87亿元,27-28 年对应 PE 分别为 233/125 倍,维持“买入”评级。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了卓胜微等议题。