聚焦杰华特(688141)乘国产算力芯片之风,平台型模拟龙头展DrMOS宏图。报告预计 26-28 年,公司营收将进入放量期,且研发费用率逐渐下降,看好后续公司盈利情况的显著改善。在多相电源、汽车 DrMOS、高边驱动、GaN 控制等高端领域已实现量产导入,客户包括各下游行业龙头,产品竞争力持续提升。我们预测公司 2026-2028年营业收入为 44.51/75.77/121.66 亿元;归母净利润为-4.9/6.2/21.4 亿元,对应当前 PS 估值为 12/7/4 倍。
聚焦杰华特(688141)乘国产算力芯片之风,平台型模拟龙头展DrMOS宏图。报告预计 26-28 年,公司营收将进入放量期,且研发费用率逐渐下降,看好后续公司盈利情况的显著改善。在多相电源、汽车 DrMOS、高边驱动、GaN 控制等高端领域已实现量产导入,客户包括各下游行业龙头,产品竞争力持续提升。我们预测公司 2026-2028年营业收入为 44.51/75.77/121.66 亿元;归母净利润为-4.9/6.2/21.4 亿元,对应当前 PS 估值为 12/7/4 倍。
聚焦杰华特(688141)乘国产算力芯片之风,平台型模拟龙头展DrMOS宏图。报告预计 26-28 年,公司营收将进入放量期,且研发费用率逐渐下降,看好后续公司盈利情况的显著改善。在多相电源、汽车 DrMOS、高边驱动、GaN 控制等高端领域已实现量产导入,客户包括各下游行业龙头,产品竞争力持续提升。我们预测公司 2026-2028年营业收入为 44.51/75.77/121.66 亿元;归母净利润为-4.9/6.2/21.4 亿元,对应当前 PS 估值为 12/7/4 倍。核心数据:我们预测公司 2026-2028年营业收入为 44.51/75.77/121.66 亿元;归母净利润为-4.9/6.2/21.4 亿元,对应当前 PS 估值为 12/7/4 倍。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了算力、芯片、市场规模、供应链等议题。