聚焦爱得科技(920180)深耕骨科耗材领域,运动医学等新领域助力新成长。中国居民人均医疗保健支出由 2014 年 1045 元增至 2025 年 2573 元,随居民就诊意愿和医疗保健支出持续提升,高性价比骨科器械迎来发展机遇。公司形成了从植入耗材到手术工具的系统化解决方案,积极加大运动医学渠道布局,随着渠道能力加强,运动医学营收有望维持较高增长,关节类产品亦展现出强劲增长潜力,有望成为公司未来业绩增长新驱动。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年归母净利润分别为 0.84 /0.94/1.06 亿元,同增 7.40 %/12.92%/12.66%,2026/2027/2028 年对应 PE 为 18/16/14 倍,考虑公司积极募资扩产且加大运动医学与海外市场布局,未来业绩有望快速增长。
聚焦爱得科技(920180)深耕骨科耗材领域,运动医学等新领域助力新成长。中国居民人均医疗保健支出由 2014 年 1045 元增至 2025 年 2573 元,随居民就诊意愿和医疗保健支出持续提升,高性价比骨科器械迎来发展机遇。公司形成了从植入耗材到手术工具的系统化解决方案,积极加大运动医学渠道布局,随着渠道能力加强,运动医学营收有望维持较高增长,关节类产品亦展现出强劲增长潜力,有望成为公司未来业绩增长新驱动。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年归母净利润分别为 0.84 /0.94/1.06 亿元,同增 7.40 %/12.92%/12.66%,2026/2027/2028 年对应 PE 为 18/16/14 倍,考虑公司积极募资扩产且加大运动医学与海外市场布局,未来业绩有望快速增长。
聚焦爱得科技(920180)深耕骨科耗材领域,运动医学等新领域助力新成长。中国居民人均医疗保健支出由 2014 年 1045 元增至 2025 年 2573 元,随居民就诊意愿和医疗保健支出持续提升,高性价比骨科器械迎来发展机遇。公司形成了从植入耗材到手术工具的系统化解决方案,积极加大运动医学渠道布局,随着渠道能力加强,运动医学营收有望维持较高增长,关节类产品亦展现出强劲增长潜力,有望成为公司未来业绩增长新驱动。盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年归母净利润分别为 0.84 /0.94/1.06 亿元,同增 7.40 %/12.92%/12.66%,2026/2027/2028 年对应 PE 为 18/16/14 倍,考虑公司积极募资扩产且加大运动医学与海外市场布局,未来业绩有望快速增长。核心数据:中国居民人均医疗保健支出由 2014 年 1045 元增至 2025 年 2573 元,随居民就诊意愿和医疗保健支出持续提升,高性价比骨科器械迎来发展机遇;盈利预测与投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年归母净利润分别为 0.84 /0.94/1.06 亿元,同增 7.40 %/12.92%/12.66%,2026/2027/2028 年对应 PE 为 18/16/14 倍,考虑公司积极募资扩产且加大运动医学与海外市场布局,未来业绩有望快速增长;2025 年公司归母净利润为 0.78 亿元,同比增长 15.82%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了医疗器械、临床、爱得科技等议题。