聚焦电力设备与新能源行业电动车6月月报:需求延续高景气,涨价逐步落地,继续强推。总体26年全球电动车销量上修至2292万辆,同比+9%,考虑单车带电量提升,报告预计动力电池需求1728GWh,同比维持21%增长。电池端,龙头议价强+顺价快,Q2盈利水平预计维持稳定,增长确定性高;隔膜Q1盈利环比进一步改善,26-27年产能利用率持续提升,叠加PE涨价,已开启新一轮议价,报告预计Q3涨价有望落地,头部公司后续单平利润有望提升至0.2元/平+;铁锂正极Q1加工费上行+库存收益,业绩亮眼,Q2传导磷酸+铁源价格上涨,顺利涨价1-2k,且5代产品开始渗透,龙头裕能、富临弹性大;6f价格反弹至10-12万,Q2业绩维持同比高增长;铝箔盈利已恢复,Q2对大客户涨价1k落地,盈利弹性显著,铜箔业绩拐点确定,加工费上涨可期。
聚焦电力设备与新能源行业电动车6月月报:需求延续高景气,涨价逐步落地,继续强推。总体26年全球电动车销量上修至2292万辆,同比+9%,考虑单车带电量提升,报告预计动力电池需求1728GWh,同比维持21%增长。电池端,龙头议价强+顺价快,Q2盈利水平预计维持稳定,增长确定性高;隔膜Q1盈利环比进一步改善,26-27年产能利用率持续提升,叠加PE涨价,已开启新一轮议价,报告预计Q3涨价有望落地,头部公司后续单平利润有望提升至0.2元/平+;铁锂正极Q1加工费上行+库存收益,业绩亮眼,Q2传导磷酸+铁源价格上涨,顺利涨价1-2k,且5代产品开始渗透,龙头裕能、富临弹性大;6f价格反弹至10-12万,Q2业绩维持同比高增长;铝箔盈利已恢复,Q2对大客户涨价1k落地,盈利弹性显著,铜箔业绩拐点确定,加工费上涨可期。
聚焦电力设备与新能源行业电动车6月月报:需求延续高景气,涨价逐步落地,继续强推。总体26年全球电动车销量上修至2292万辆,同比+9%,考虑单车带电量提升,报告预计动力电池需求1728GWh,同比维持21%增长。电池端,龙头议价强+顺价快,Q2盈利水平预计维持稳定,增长确定性高;隔膜Q1盈利环比进一步改善,26-27年产能利用率持续提升,叠加PE涨价,已开启新一轮议价,报告预计Q3涨价有望落地,头部公司后续单平利润有望提升至0.2元/平+;铁锂正极Q1加工费上行+库存收益,业绩亮眼,Q2传导磷酸+铁源价格上涨,顺利涨价1-2k,且5代产品开始渗透,龙头裕能、富临弹性大;6f价格反弹至10-12万,Q2业绩维持同比高增长;铝箔盈利已恢复,Q2对大客户涨价1k落地,盈利弹性显著,铜箔业绩拐点确定,加工费上涨可期。核心数据:总体26年全球电动车销量上修至2292万辆,同比+9%,考虑单车带电量提升,报告预计动力电池需求1728GWh,同比维持21%增长;隔膜Q1盈利环比进一步改善,26-27年产能利用率持续提升,叠加PE涨价,已开启新一轮议价,报告预计Q3涨价有望落地,头部公司后续单平利润有望提升至0.2元/平+;6f价格反弹至10-12万,Q2业绩维持同比高增长。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、电动车、电力、设备等议题。