聚焦202606保险客户配置月报:短期风偏扰动,权益均衡配置。预计后续险资权益配置不会简单追求比例上限,而将更偏向高股息、低估值、现金流稳定及能够匹配长期负债成本下行趋势的资产。若美伊谈判进程顺利,全球风险评价下行,市场风险偏好上行,制造/周期持仓占比高的红利指数或具表现机会,相关 ETF:港股红利低波 ETF 景顺(159569),持仓中周期方向占比 33.68%,制造方向占比 23.15%。行业轮动 关注制造/周期/低波类红利资配模型 仓位维持平稳,对冲仓位小幅增加资产观点 短期风偏扰动,重点做好风控险企观察 权益潜在理论增配空间较大报告发布日期 2026 年 06 月 16 日。
聚焦202606保险客户配置月报:短期风偏扰动,权益均衡配置。预计后续险资权益配置不会简单追求比例上限,而将更偏向高股息、低估值、现金流稳定及能够匹配长期负债成本下行趋势的资产。若美伊谈判进程顺利,全球风险评价下行,市场风险偏好上行,制造/周期持仓占比高的红利指数或具表现机会,相关 ETF:港股红利低波 ETF 景顺(159569),持仓中周期方向占比 33.68%,制造方向占比 23.15%。行业轮动 关注制造/周期/低波类红利资配模型 仓位维持平稳,对冲仓位小幅增加资产观点 短期风偏扰动,重点做好风控险企观察 权益潜在理论增配空间较大报告发布日期 2026 年 06 月 16 日。
聚焦202606保险客户配置月报:短期风偏扰动,权益均衡配置。预计后续险资权益配置不会简单追求比例上限,而将更偏向高股息、低估值、现金流稳定及能够匹配长期负债成本下行趋势的资产。若美伊谈判进程顺利,全球风险评价下行,市场风险偏好上行,制造/周期持仓占比高的红利指数或具表现机会,相关 ETF:港股红利低波 ETF 景顺(159569),持仓中周期方向占比 33.68%,制造方向占比 23.15%。行业轮动 关注制造/周期/低波类红利资配模型 仓位维持平稳,对冲仓位小幅增加资产观点 短期风偏扰动,重点做好风控险企观察 权益潜在理论增配空间较大报告发布日期 2026 年 06 月 16 日。核心数据:若美伊谈判进程顺利,全球风险评价下行,市场风险偏好上行,制造/周期持仓占比高的红利指数或具表现机会,相关 ETF:港股红利低波 ETF 景顺(159569),持仓中周期方向占比 33.68%,制造方向占比 23.15%;上市险企权益配置能力具备支撑,潜在理论增配空间约 4.1 万亿元;按 2025 年末上市险企总资产、权益资产规模及综合偿付能力充足率分档测算,7 家上市险企当前权益资产合计约 5.6 万亿元,权益资产占总资产比例约 18.0%,距离监管权益配置上限仍有约 40,766 亿元理论增配空间。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了保险、化工、有色、电力等议题。