聚焦汽车行业半年度投资策略:中国车企正扬帆远航。2026 年 1-4 月乘用车零售同比下降 18.5%,但新能源渗透率历史性突破 60%,4 月出口同比增长 80.7%,新能源出口占比首超 50%。2026 年头部云厂商资本支出再度上调,谷歌、微软、Meta、亚马逊合计计划支出超 7000 亿美元,叠加新增能源供给不足、并网排队等因素,驱动燃气轮机、燃气发动机等分布式主电需求高企;AIDC 对供电稳定性与冗余要求提升,柴发等备电设备订单饱满,2026Q1 卡特彼勒超过三分之一的在手订单无法在未来 12 个月内交付。同时,特斯拉 Optimus V3 预计于2026 年 7-8 月启动量产,长期产能规划达千万台级,国内智元、宇树、云深处、乐聚等在订单、产品、IPO 等方面多点突破。
聚焦汽车行业半年度投资策略:中国车企正扬帆远航。2026 年 1-4 月乘用车零售同比下降 18.5%,但新能源渗透率历史性突破 60%,4 月出口同比增长 80.7%,新能源出口占比首超 50%。2026 年头部云厂商资本支出再度上调,谷歌、微软、Meta、亚马逊合计计划支出超 7000 亿美元,叠加新增能源供给不足、并网排队等因素,驱动燃气轮机、燃气发动机等分布式主电需求高企;AIDC 对供电稳定性与冗余要求提升,柴发等备电设备订单饱满,2026Q1 卡特彼勒超过三分之一的在手订单无法在未来 12 个月内交付。同时,特斯拉 Optimus V3 预计于2026 年 7-8 月启动量产,长期产能规划达千万台级,国内智元、宇树、云深处、乐聚等在订单、产品、IPO 等方面多点突破。
聚焦汽车行业半年度投资策略:中国车企正扬帆远航。2026 年 1-4 月乘用车零售同比下降 18.5%,但新能源渗透率历史性突破 60%,4 月出口同比增长 80.7%,新能源出口占比首超 50%。2026 年头部云厂商资本支出再度上调,谷歌、微软、Meta、亚马逊合计计划支出超 7000 亿美元,叠加新增能源供给不足、并网排队等因素,驱动燃气轮机、燃气发动机等分布式主电需求高企;AIDC 对供电稳定性与冗余要求提升,柴发等备电设备订单饱满,2026Q1 卡特彼勒超过三分之一的在手订单无法在未来 12 个月内交付。同时,特斯拉 Optimus V3 预计于2026 年 7-8 月启动量产,长期产能规划达千万台级,国内智元、宇树、云深处、乐聚等在订单、产品、IPO 等方面多点突破。核心数据:2026 年 1-4 月乘用车零售同比下降 18.5%,但新能源渗透率历史性突破 60%,4 月出口同比增长 80.7%,新能源出口占比首超 50%;2026 年头部云厂商资本支出再度上调,谷歌、微软、Meta、亚马逊合计计划支出超 7000 亿美元,叠加新增能源供给不足、并网排队等因素,驱动燃气轮机、燃气发动机等分布式主电需求高企;AIDC 对供电稳定性与冗余要求提升,柴发等备电设备订单饱满,2026Q1 卡特彼勒超过三分之一的在手订单无法在未来 12 个月内交付。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、汽车、汽车行业半年度投资策略、中国车企正扬帆远航等议题。