聚焦沐曦股份-U(688802)公司深度报告:全栈通用GPU布局,拓展互联网等客户打造关键增量。2026年全球AI服务器出货量有望同比增长28.3%超200万台,直接拉动算力芯片需求,根据中商产业研究院,国内2026年AI计算加速芯片市场规模有望同比增长59.05%达3813.90亿元,为全球主要的算力需求国之一。此外,当前算力资源更多向推理侧倾斜,更具性价比和定制化优势的国产芯片在推理侧有望更早进行渗透,国产AI加速卡市占率从2024年的30%升至2025年的41%,随着国产算力芯片在迭代中逐步缩小与英伟达等国际顶尖芯片的差距,后续国产化率有望进一步提升。➢ 推理侧算力需求持续增长,国内算力资本开支上行拉动国产GPU渗透率不断提升,2025年国产AI加速卡市占率已升至41%。
聚焦沐曦股份-U(688802)公司深度报告:全栈通用GPU布局,拓展互联网等客户打造关键增量。2026年全球AI服务器出货量有望同比增长28.3%超200万台,直接拉动算力芯片需求,根据中商产业研究院,国内2026年AI计算加速芯片市场规模有望同比增长59.05%达3813.90亿元,为全球主要的算力需求国之一。此外,当前算力资源更多向推理侧倾斜,更具性价比和定制化优势的国产芯片在推理侧有望更早进行渗透,国产AI加速卡市占率从2024年的30%升至2025年的41%,随着国产算力芯片在迭代中逐步缩小与英伟达等国际顶尖芯片的差距,后续国产化率有望进一步提升。➢ 推理侧算力需求持续增长,国内算力资本开支上行拉动国产GPU渗透率不断提升,2025年国产AI加速卡市占率已升至41%。
聚焦沐曦股份-U(688802)公司深度报告:全栈通用GPU布局,拓展互联网等客户打造关键增量。2026年全球AI服务器出货量有望同比增长28.3%超200万台,直接拉动算力芯片需求,根据中商产业研究院,国内2026年AI计算加速芯片市场规模有望同比增长59.05%达3813.90亿元,为全球主要的算力需求国之一。此外,当前算力资源更多向推理侧倾斜,更具性价比和定制化优势的国产芯片在推理侧有望更早进行渗透,国产AI加速卡市占率从2024年的30%升至2025年的41%,随着国产算力芯片在迭代中逐步缩小与英伟达等国际顶尖芯片的差距,后续国产化率有望进一步提升。➢ 推理侧算力需求持续增长,国内算力资本开支上行拉动国产GPU渗透率不断提升,2025年国产AI加速卡市占率已升至41%。核心数据:2026年全球AI服务器出货量有望同比增长28.3%超200万台,直接拉动算力芯片需求,根据中商产业研究院,国内2026年AI计算加速芯片市场规模有望同比增长59.05%达3813.90亿元,为全球主要的算力需求国之一;此外,当前算力资源更多向推理侧倾斜,更具性价比和定制化优势的国产芯片在推理侧有望更早进行渗透,国产AI加速卡市占率从2024年的30%升至2025年的41%,随着国产算力芯片在迭代中逐步缩小与英伟达等国际顶尖芯片的差距,后续国产化率有望进一步提升;➢ 推理侧算力需求持续增长,国内算力资本开支上行拉动国产GPU渗透率不断提升,2025年国产AI加速卡市占率已升至41%。
本报告由东海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了GPU、OpenAI、半导体、大模型等议题。