聚焦通信行业:国产大模型进入定价权新阶段,地缘风险逐步退潮利好科技板块。报告认为,智谱及国内模型的快速发展,意味着国内模型的算力需求同样旺盛,我们继续看好国产大模型及算力板块。虽然从周末消息来看,霍尔木兹海峡是否能开放仍待观察,但报告认为双方坐下来谈判向着停火的方向是不变的,预计随着谈判推进,资本市场尤其科技板块有望迎来一波由风险偏好回升导致的扩张行情, AI 仍将是未来一段时间的投资主线。通信(申万)指数上涨 14.93%,跑赢沪深 300 指数 11.49pcts。
聚焦通信行业:国产大模型进入定价权新阶段,地缘风险逐步退潮利好科技板块。报告认为,智谱及国内模型的快速发展,意味着国内模型的算力需求同样旺盛,我们继续看好国产大模型及算力板块。虽然从周末消息来看,霍尔木兹海峡是否能开放仍待观察,但报告认为双方坐下来谈判向着停火的方向是不变的,预计随着谈判推进,资本市场尤其科技板块有望迎来一波由风险偏好回升导致的扩张行情, AI 仍将是未来一段时间的投资主线。通信(申万)指数上涨 14.93%,跑赢沪深 300 指数 11.49pcts。
聚焦通信行业:国产大模型进入定价权新阶段,地缘风险逐步退潮利好科技板块。报告认为,智谱及国内模型的快速发展,意味着国内模型的算力需求同样旺盛,我们继续看好国产大模型及算力板块。虽然从周末消息来看,霍尔木兹海峡是否能开放仍待观察,但报告认为双方坐下来谈判向着停火的方向是不变的,预计随着谈判推进,资本市场尤其科技板块有望迎来一波由风险偏好回升导致的扩张行情, AI 仍将是未来一段时间的投资主线。通信(申万)指数上涨 14.93%,跑赢沪深 300 指数 11.49pcts。核心数据:上期回顾:上期投资组合“中际旭创、新易盛、源杰科技、亨通光电、中天科技、杭电股份”,相同权重测算平均上涨 19.57% ,跑赢通信(申万)指数 4.64pcts,跑赢沪深 300 指数 16.13pcts。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了大模型、通信、通信行业等议题。