聚焦银行业深度·“银行资产管理”系列深度之55:权益转型正当时,产品拐点已明晰——银行理财2026年下半年展望。预计 2026 年下半年,理财规模增加 2-3 万亿达到 37-38 万亿,公募基金和权益类资产(含股票)占比将回升,平均的业绩基准有望继续回升,混合类占比也将提高。权益转型势在必行,需要分阶段来实现,2026 年:试探与筑基阶段,权益占比提高到 5%-8%;2027-2028 年:发展与成型阶段,权益占比提高到 10%-15%;2029 年以后:成熟与引领阶段,权益占比稳定在 15%-20%。理财产品的拐点已经出现,呈现为三个显著特点:其一、业绩基准企稳、回升,尤其是混合类产品的平均业绩基准已经在前 5 个月显著回升了 50bps+,5 月末达到 2.70%;其二、风险指数开始回升,主要是 PR3 产品占比在回升;其三、产品的期限溢价在回升。
聚焦银行业深度·“银行资产管理”系列深度之55:权益转型正当时,产品拐点已明晰——银行理财2026年下半年展望。预计 2026 年下半年,理财规模增加 2-3 万亿达到 37-38 万亿,公募基金和权益类资产(含股票)占比将回升,平均的业绩基准有望继续回升,混合类占比也将提高。权益转型势在必行,需要分阶段来实现,2026 年:试探与筑基阶段,权益占比提高到 5%-8%;2027-2028 年:发展与成型阶段,权益占比提高到 10%-15%;2029 年以后:成熟与引领阶段,权益占比稳定在 15%-20%。理财产品的拐点已经出现,呈现为三个显著特点:其一、业绩基准企稳、回升,尤其是混合类产品的平均业绩基准已经在前 5 个月显著回升了 50bps+,5 月末达到 2.70%;其二、风险指数开始回升,主要是 PR3 产品占比在回升;其三、产品的期限溢价在回升。
聚焦银行业深度·“银行资产管理”系列深度之55:权益转型正当时,产品拐点已明晰——银行理财2026年下半年展望。预计 2026 年下半年,理财规模增加 2-3 万亿达到 37-38 万亿,公募基金和权益类资产(含股票)占比将回升,平均的业绩基准有望继续回升,混合类占比也将提高。权益转型势在必行,需要分阶段来实现,2026 年:试探与筑基阶段,权益占比提高到 5%-8%;2027-2028 年:发展与成型阶段,权益占比提高到 10%-15%;2029 年以后:成熟与引领阶段,权益占比稳定在 15%-20%。理财产品的拐点已经出现,呈现为三个显著特点:其一、业绩基准企稳、回升,尤其是混合类产品的平均业绩基准已经在前 5 个月显著回升了 50bps+,5 月末达到 2.70%;其二、风险指数开始回升,主要是 PR3 产品占比在回升;其三、产品的期限溢价在回升。核心数据:预计 2026 年下半年,理财规模增加 2-3 万亿达到 37-38 万亿,公募基金和权益类资产(含股票)占比将回升,平均的业绩基准有望继续回升,混合类占比也将提高;权益转型势在必行,需要分阶段来实现,2026 年:试探与筑基阶段,权益占比提高到 5%-8%;2027-2028 年:发展与成型阶段,权益占比提高到 10%-15%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了资产管理、银行、银行理财2026年下半年展望等议题。