聚焦家电行业2026年中期投资策略:具身智能+算力液冷,家电的科技升维。根据国家统计局发布的数据,2026 年 1 至 5 月,家用电器和音像器材类零售额为 4197 亿元,同比下降 9.56%,政策效应递减与高基数叠加是其主要原因。过去依赖“普及红利”和“价格竞争”的增长模式难以为继,取而代之的是以 “AI 深度赋能”与 “健康价值重构” 驱动下产品升级拉动的增长。就中期投资策略而言,我们梳理了四个投资方向,分别为:一,家电中快增的利基市场;二,家电企业正在向具身智能领域突破,随着家居智能体不断地迭代完善,新的消费赛道将会被催生;三,部分家电企业与光通信有着同源基因,且目前正在向光通信领域拓展,其估值有望抬升;四,随着算力基建铺开,未来液冷需求将会激增,相关家电企业可填补这部分新增需求。
聚焦家电行业2026年中期投资策略:具身智能+算力液冷,家电的科技升维。根据国家统计局发布的数据,2026 年 1 至 5 月,家用电器和音像器材类零售额为 4197 亿元,同比下降 9.56%,政策效应递减与高基数叠加是其主要原因。过去依赖“普及红利”和“价格竞争”的增长模式难以为继,取而代之的是以 “AI 深度赋能”与 “健康价值重构” 驱动下产品升级拉动的增长。就中期投资策略而言,我们梳理了四个投资方向,分别为:一,家电中快增的利基市场;二,家电企业正在向具身智能领域突破,随着家居智能体不断地迭代完善,新的消费赛道将会被催生;三,部分家电企业与光通信有着同源基因,且目前正在向光通信领域拓展,其估值有望抬升;四,随着算力基建铺开,未来液冷需求将会激增,相关家电企业可填补这部分新增需求。
聚焦家电行业2026年中期投资策略:具身智能+算力液冷,家电的科技升维。根据国家统计局发布的数据,2026 年 1 至 5 月,家用电器和音像器材类零售额为 4197 亿元,同比下降 9.56%,政策效应递减与高基数叠加是其主要原因。过去依赖“普及红利”和“价格竞争”的增长模式难以为继,取而代之的是以 “AI 深度赋能”与 “健康价值重构” 驱动下产品升级拉动的增长。就中期投资策略而言,我们梳理了四个投资方向,分别为:一,家电中快增的利基市场;二,家电企业正在向具身智能领域突破,随着家居智能体不断地迭代完善,新的消费赛道将会被催生;三,部分家电企业与光通信有着同源基因,且目前正在向光通信领域拓展,其估值有望抬升;四,随着算力基建铺开,未来液冷需求将会激增,相关家电企业可填补这部分新增需求。核心数据:根据国家统计局发布的数据,2026 年 1 至 5 月,家用电器和音像器材类零售额为 4197 亿元,同比下降 9.56%,政策效应递减与高基数叠加是其主要原因;根据新华财经援引的数据,2015 年中国家电的全球产量占比是 50%,但中国家电品牌的海外份额仅 2.9%;而 2025 年,中国家电的全球产量占比上升至 58.9%,中国家电品牌的海外份额上升至 10.9%。
本报告由中原证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、家电、算力、消费升级等议题。