2018年6月大类资产配置月报：信用违约潮与贸易摩擦，中金公司出品

报告摘要

2018年6月，中金公司发布大类资产配置月报，聚焦信用违约潮与中美贸易摩擦双重冲击。报告指出信用债违约事件频发，但整体规模不及2016年；股权风险溢价显著上升至+0.3STD，风险偏好持续下行。核心亮点包括：信用债市场分化加剧，AA评级利差持续扩大，AAA评级利差回落；商品资产5月表现最佳，原油涨幅领先；中金配置组合过去一个月回报1.1%。报告维持中期超配股票、低配债券建议，并下调风险资产比例以平衡波动。适合投资分析师、资产配置经理、基金经理及机构投资者阅读，助力应对信用风险与地缘政治不确定性。

📋 报告目录

1. 信用债违约潮分析
2. 资产频谱中美对比
3. 风险偏好修复展望
4. 资产配置建议（超配股票等）
5. 过去一个月市场回顾与组合表现