聚焦江苏神通(002438)首次覆盖报告:核阀龙头乘风而起,半导体与氢能打开新空间。十四五”时期我国核电发展迅速,截至 2025 年 12 月 31 日,我国运行核电机组共 59台,装机容量为 62518.74MWe,核电占全国累计发电量的 4.82%。公司全资子公司神通半导体专注于集成电路、光伏、显示面板等行业中所需的真空阀门等零部件的研发、生成与销售,已研发真空控压蝶阀、UHP隔膜阀等产品,同时完成部分客户验证,具备小批量供货条件。报告预计公司 2026~2028 年归母净利润分别为 3.46、4.12、4.81 亿元,根据最新股价,对应 PE 分别为 22.7、19.0、16.3 倍,给与增持评级。
聚焦江苏神通(002438)首次覆盖报告:核阀龙头乘风而起,半导体与氢能打开新空间。十四五”时期我国核电发展迅速,截至 2025 年 12 月 31 日,我国运行核电机组共 59台,装机容量为 62518.74MWe,核电占全国累计发电量的 4.82%。公司全资子公司神通半导体专注于集成电路、光伏、显示面板等行业中所需的真空阀门等零部件的研发、生成与销售,已研发真空控压蝶阀、UHP隔膜阀等产品,同时完成部分客户验证,具备小批量供货条件。报告预计公司 2026~2028 年归母净利润分别为 3.46、4.12、4.81 亿元,根据最新股价,对应 PE 分别为 22.7、19.0、16.3 倍,给与增持评级。
聚焦江苏神通(002438)首次覆盖报告:核阀龙头乘风而起,半导体与氢能打开新空间。十四五”时期我国核电发展迅速,截至 2025 年 12 月 31 日,我国运行核电机组共 59台,装机容量为 62518.74MWe,核电占全国累计发电量的 4.82%。公司全资子公司神通半导体专注于集成电路、光伏、显示面板等行业中所需的真空阀门等零部件的研发、生成与销售,已研发真空控压蝶阀、UHP隔膜阀等产品,同时完成部分客户验证,具备小批量供货条件。报告预计公司 2026~2028 年归母净利润分别为 3.46、4.12、4.81 亿元,根据最新股价,对应 PE 分别为 22.7、19.0、16.3 倍,给与增持评级。核心数据:十四五”时期我国核电发展迅速,截至 2025 年 12 月 31 日,我国运行核电机组共 59台,装机容量为 62518.74MWe,核电占全国累计发电量的 4.82%;报告预计公司 2026~2028 年归母净利润分别为 3.46、4.12、4.81 亿元,根据最新股价,对应 PE 分别为 22.7、19.0、16.3 倍,给与增持评级。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了半导体、氢能、收入、核电等议题。