聚焦爱芯元智(0600.HK)乘端侧及边缘AI浪潮;首予买入。乘端侧及边缘 AI 浪潮;首予买入报告认为,爱芯元智是 AI 推理系统芯片(SoC)行业龙头。报告认为,爱芯元智的核心技术,包括Axera Neutron 混合精度神经处理单元(NPU)、Axera Proton AI 图像信号处理器(AI-ISP)、Pulsar2 工具链以及软件开发套件(SDK),使公司能够针对不同 AI 推理应用场景开发出行业领先的产品。报告预计公司收入将在2026/2027/2028 年分别实现 52%/98%/117%的增长,并预测整体毛利率由2025 年的 21.6%提升至 2026/2027/2028 年的 34.2%/38.9%/42.7%。
聚焦爱芯元智(0600.HK)乘端侧及边缘AI浪潮;首予买入。乘端侧及边缘 AI 浪潮;首予买入报告认为,爱芯元智是 AI 推理系统芯片(SoC)行业龙头。报告认为,爱芯元智的核心技术,包括Axera Neutron 混合精度神经处理单元(NPU)、Axera Proton AI 图像信号处理器(AI-ISP)、Pulsar2 工具链以及软件开发套件(SDK),使公司能够针对不同 AI 推理应用场景开发出行业领先的产品。报告预计公司收入将在2026/2027/2028 年分别实现 52%/98%/117%的增长,并预测整体毛利率由2025 年的 21.6%提升至 2026/2027/2028 年的 34.2%/38.9%/42.7%。
聚焦爱芯元智(0600.HK)乘端侧及边缘AI浪潮;首予买入。乘端侧及边缘 AI 浪潮;首予买入报告认为,爱芯元智是 AI 推理系统芯片(SoC)行业龙头。报告认为,爱芯元智的核心技术,包括Axera Neutron 混合精度神经处理单元(NPU)、Axera Proton AI 图像信号处理器(AI-ISP)、Pulsar2 工具链以及软件开发套件(SDK),使公司能够针对不同 AI 推理应用场景开发出行业领先的产品。报告预计公司收入将在2026/2027/2028 年分别实现 52%/98%/117%的增长,并预测整体毛利率由2025 年的 21.6%提升至 2026/2027/2028 年的 34.2%/38.9%/42.7%。核心数据:报告预计公司收入将在2026/2027/2028 年分别实现 52%/98%/117%的增长,并预测整体毛利率由2025 年的 21.6%提升至 2026/2027/2028 年的 34.2%/38.9%/42.7%;报告预计公司收入在 2025-27 年将实现 73% CAGR,2027 年 EBITDA 将转正,2028 年实现净利润转正;我们预测,受益 于 AI 智能体热潮,公司边缘 AI 推理业务在 2026/27 年同比增速 将分别达 226%/180%。
本报告由交银国际发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、智能驾驶、汽车、爱芯元智等议题。