债市信用风险对资本市场影响分析｜2018国信证券深度报告｜基于历史比较
本报告以AA-与AA评级间利差为核心指标，系统梳理2011年城投债危机、2014-2016年过剩产能产业债危机及2018年民营产业债危机三轮信用风险发酵时期各类资产表现。核心发现：信用风险爆发时，利率债和投资级信用债上涨，黄金与评级利差正相关，人民币贬值；股市涨跌无必然关联。报告还提出评级间利差作为观察信用风险的纯粹指标。适合债券投资者、宏观研究员、风控专家等参考历史规律把握市场脉络。
报告摘要
本报告以AA-与AA评级间利差为核心指标，系统梳理2011年城投债危机、2014-2016年过剩产能产业债危机及2018年民营产业债危机三轮信用风险发酵时期各类资产表现。核心发现：信用风险爆发时，利率债和投资级信用债上涨，黄金与评级利差正相关，人民币贬值；股市涨跌无必然关联。报告还提出评级间利差作为观察信用风险的纯粹指标。适合债券投资者、宏观研究员、风控专家等参考历史规律把握市场脉络。
核心要点
- 用什么指标来观察债市信用风险定价？
- 区分投资级信用债信用利差和高收益信用债信用利差
- 评级间利差是更纯粹的信用风险定价观察指标
- 中国债券市场信用风险的历史演变和变迁
报告信息
- 文件全名
- 《基于历史比较的分析，债市信用风险对资本市场影响几何？-国信证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 评级间利差最高超180BP
- 三轮信用风险发酵时期
- 信用风险与股市涨跌无关
- 黄金与利差正相关
- 人民币汇率与利差正相关
- 核心议题
常见问题
《债市信用风险对资本市场影响分析｜2018国信证券深度报告｜基于历史比较》主要包含哪些内容?
本报告以AA-与AA评级间利差为核心指标，系统梳理2011年城投债危机、2014-2016年过剩产能产业债危机及2018年民营产业债危机三轮信用风险发酵时期各类资产表现。核心发现：信用风险爆发时，利率债和投资级信用债上涨，黄金与评级利差正相关，人民币贬值；股市涨跌无必然关联。报告还提出评级间利差作为观察信用风险的纯粹指标。适合债券投资者、宏观研究员、风控专家等参考历史规律把握市场脉络。核心数据:评级间利差最高超180BP;三轮信用风险发酵时期;信用风险与股市涨跌无关。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国信证券发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 14。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合债券投资者、宏观研究员、风控专家、基金经理等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、国信证券、历史比较、资本等议题。
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