聚焦化工行业2026年中期投资策略:供给格局重塑,需求新枝竞发,把握化工强约束与高景气双主线。Ø 需求新枝竞发,新兴应用共驱动:伴随人工智能技术普及、新能源车放量以及自动驾驶系统迭代发展,全球 MLCC 市场高速发展,格局端海外厂商三超多强,国产化进程显著提速;AI服务器爆发性增长,电子级聚苯醚凭借优异介电性能成为关键材料,国内厂商实现技术突破并量产,进入头部供应链,需求推动下头部企业产能稳步扩张;全球显示面板市场稳定增长,国内企业加速推进材料升级迭代及材料研发,渗透率持续提升;氟化液3M退出市场格局重塑,液冷与半导体制造需求正盛,看好供给端格局重构下国产厂商市场占有率提升;晶圆产能全球进入扩张周期,电子化学品作为必须耗材在制程提升与产能扩张双重推动下,周期景气上行。
聚焦化工行业2026年中期投资策略:供给格局重塑,需求新枝竞发,把握化工强约束与高景气双主线。Ø 需求新枝竞发,新兴应用共驱动:伴随人工智能技术普及、新能源车放量以及自动驾驶系统迭代发展,全球 MLCC 市场高速发展,格局端海外厂商三超多强,国产化进程显著提速;AI服务器爆发性增长,电子级聚苯醚凭借优异介电性能成为关键材料,国内厂商实现技术突破并量产,进入头部供应链,需求推动下头部企业产能稳步扩张;全球显示面板市场稳定增长,国内企业加速推进材料升级迭代及材料研发,渗透率持续提升;氟化液3M退出市场格局重塑,液冷与半导体制造需求正盛,看好供给端格局重构下国产厂商市场占有率提升;晶圆产能全球进入扩张周期,电子化学品作为必须耗材在制程提升与产能扩张双重推动下,周期景气上行。
聚焦化工行业2026年中期投资策略:供给格局重塑,需求新枝竞发,把握化工强约束与高景气双主线。Ø 需求新枝竞发,新兴应用共驱动:伴随人工智能技术普及、新能源车放量以及自动驾驶系统迭代发展,全球 MLCC 市场高速发展,格局端海外厂商三超多强,国产化进程显著提速;AI服务器爆发性增长,电子级聚苯醚凭借优异介电性能成为关键材料,国内厂商实现技术突破并量产,进入头部供应链,需求推动下头部企业产能稳步扩张;全球显示面板市场稳定增长,国内企业加速推进材料升级迭代及材料研发,渗透率持续提升;氟化液3M退出市场格局重塑,液冷与半导体制造需求正盛,看好供给端格局重构下国产厂商市场占有率提升;晶圆产能全球进入扩张周期,电子化学品作为必须耗材在制程提升与产能扩张双重推动下,周期景气上行。核心数据:2026年受国际地缘冲突影响,成本端原油、天然气等价格走强,带动CPI/PPI上行,截至26年6月3日,中国化工产品价格指数(CCPI)报收4917点,同比上涨21%,较年初的3903点上涨25%,近五年历史百分位为42%。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、化工等议题。