聚焦海西新药(2637.HK)首次覆盖:眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式。眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式——海西新药(2637.HK)首次覆盖生物医药公司评级 买入(首次评级)当前价格:176.8港元目标价格:264.3港元;2020-2024年全球品牌抗VEGF药物(LUCENTIS、EYLEA、VABYSMO)的总销售额呈现逐年递增趋势,2024年全球销售额近150亿美金,2025年因阿柏西普仿制药竞争整体市场首次出现下滑。根据 DCF 估值模型,按WACC为8.47% ,永续增长率为1%,测算公司合理市值股价为264.3港元。
聚焦海西新药(2637.HK)首次覆盖:眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式。眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式——海西新药(2637.HK)首次覆盖生物医药公司评级 买入(首次评级)当前价格:176.8港元目标价格:264.3港元;2020-2024年全球品牌抗VEGF药物(LUCENTIS、EYLEA、VABYSMO)的总销售额呈现逐年递增趋势,2024年全球销售额近150亿美金,2025年因阿柏西普仿制药竞争整体市场首次出现下滑。根据 DCF 估值模型,按WACC为8.47% ,永续增长率为1%,测算公司合理市值股价为264.3港元。
聚焦海西新药(2637.HK)首次覆盖:眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式。眼底病赛道大年,HXP056有望改写治疗范式——海西新药(2637.HK)首次覆盖生物医药公司评级 买入(首次评级)当前价格:176.8港元目标价格:264.3港元;2020-2024年全球品牌抗VEGF药物(LUCENTIS、EYLEA、VABYSMO)的总销售额呈现逐年递增趋势,2024年全球销售额近150亿美金,2025年因阿柏西普仿制药竞争整体市场首次出现下滑。根据 DCF 估值模型,按WACC为8.47% ,永续增长率为1%,测算公司合理市值股价为264.3港元。核心数据:根据 DCF 估值模型,按WACC为8.47% ,永续增长率为1%,测算公司合理市值股价为264.3港元;全球约2亿年龄相关性黄斑变性(AMD)患者,市场空间巨大。
本报告由华福证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了海西新药、2637.HK、首次覆盖等议题。