聚焦定期报告:美伊冲突结束后A股会如何演绎?。一是经济和盈利基本面是核心驱动因素:首先,重大负面事件结束后 3 个月内上证综指的 5 次上涨中,出口增速、工业企业利润增速全部回升;其次,3 次下跌中,对应着地产销售增速全部回落和社零增速的偏弱。二是短期盈利增速可能继续上升:首先, PPI 同比增速和工业企业利润增速可能持续回升;其次,A 股二季报盈利增速可能继续回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、有色金属、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、化工、机器人、创新药等;二是券商、消费等基本面可能改善的蓝筹行业。
聚焦定期报告:美伊冲突结束后A股会如何演绎?。一是经济和盈利基本面是核心驱动因素:首先,重大负面事件结束后 3 个月内上证综指的 5 次上涨中,出口增速、工业企业利润增速全部回升;其次,3 次下跌中,对应着地产销售增速全部回落和社零增速的偏弱。二是短期盈利增速可能继续上升:首先, PPI 同比增速和工业企业利润增速可能持续回升;其次,A 股二季报盈利增速可能继续回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、有色金属、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、化工、机器人、创新药等;二是券商、消费等基本面可能改善的蓝筹行业。
聚焦定期报告:美伊冲突结束后A股会如何演绎?。一是经济和盈利基本面是核心驱动因素:首先,重大负面事件结束后 3 个月内上证综指的 5 次上涨中,出口增速、工业企业利润增速全部回升;其次,3 次下跌中,对应着地产销售增速全部回落和社零增速的偏弱。二是短期盈利增速可能继续上升:首先, PPI 同比增速和工业企业利润增速可能持续回升;其次,A 股二季报盈利增速可能继续回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、有色金属、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、化工、机器人、创新药等;二是券商、消费等基本面可能改善的蓝筹行业。核心数据:一是经济和盈利基本面是核心驱动因素:首先,重大负面事件结束后 3 个月内上证综指的 5 次上涨中,出口增速、工业企业利润增速全部回升。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、传媒、医药、汽车等议题。