聚焦固定收益策略报告:超长端增量买盘何处寻?。最终,全周 10 年国债收益率小幅上行约 1.2bp,30 年国债收益率基本持平于 2.20%附近,市场整体处于关键点位附近的震荡等待阶段。往后看,若后续配置盘卖出力量减弱,利差压缩交易有望再获得一定支撑;但考虑到当前利率处于阶段性低位,配置盘大幅入场可能仍需等待更明确的基本面、货币政策信号,或增量配置空间打开。若后续银行、保险卖压减弱,利差压缩交易也有望获得边际支撑;但若配置盘迟迟未能接力,在当前交易拥挤度偏高的背景下,超长端更容易在关键点位附近出现止盈和震荡。
聚焦固定收益策略报告:超长端增量买盘何处寻?。最终,全周 10 年国债收益率小幅上行约 1.2bp,30 年国债收益率基本持平于 2.20%附近,市场整体处于关键点位附近的震荡等待阶段。往后看,若后续配置盘卖出力量减弱,利差压缩交易有望再获得一定支撑;但考虑到当前利率处于阶段性低位,配置盘大幅入场可能仍需等待更明确的基本面、货币政策信号,或增量配置空间打开。若后续银行、保险卖压减弱,利差压缩交易也有望获得边际支撑;但若配置盘迟迟未能接力,在当前交易拥挤度偏高的背景下,超长端更容易在关键点位附近出现止盈和震荡。
聚焦固定收益策略报告:超长端增量买盘何处寻?。最终,全周 10 年国债收益率小幅上行约 1.2bp,30 年国债收益率基本持平于 2.20%附近,市场整体处于关键点位附近的震荡等待阶段。往后看,若后续配置盘卖出力量减弱,利差压缩交易有望再获得一定支撑;但考虑到当前利率处于阶段性低位,配置盘大幅入场可能仍需等待更明确的基本面、货币政策信号,或增量配置空间打开。若后续银行、保险卖压减弱,利差压缩交易也有望获得边际支撑;但若配置盘迟迟未能接力,在当前交易拥挤度偏高的背景下,超长端更容易在关键点位附近出现止盈和震荡。核心数据:最终,全周 10 年国债收益率小幅上行约 1.2bp,30 年国债收益率基本持平于 2.20%附近,市场整体处于关键点位附近的震荡等待阶段;周初,PMI 回落叠加权益市场调整,债市延续做多情绪,10 年国债收益率一度下探至 1.70%附近。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了固定收益策略报告、超长端增量买盘何处寻?等议题。