聚焦ETF配置系列(八):基于市场状态的行业轮动策略。例如,低开下探后盘中拉回,可能意味着弱势环境中开始出现承接;宽基指数共振修复,可能说明风险偏好从局部反弹扩散到全市场;恐慌下跌或放量下跌,则可能对应短期抛压集中释放。本文将状态节点划分为低位修复与启动、大盘防御后的反向修复、小盘风格回流、成长风格启动与弱势释放、风险释放、行业结构分化六类,并分别检验其行业选择方向。低位修复、成长启动、小盘回流等情形下,更偏向选择事件日强势行业;大盘防御后反转、恐慌释放、放量下跌等情形下,前期被压制的弱势行业反而可能修复。
聚焦ETF配置系列(八):基于市场状态的行业轮动策略。例如,低开下探后盘中拉回,可能意味着弱势环境中开始出现承接;宽基指数共振修复,可能说明风险偏好从局部反弹扩散到全市场;恐慌下跌或放量下跌,则可能对应短期抛压集中释放。本文将状态节点划分为低位修复与启动、大盘防御后的反向修复、小盘风格回流、成长风格启动与弱势释放、风险释放、行业结构分化六类,并分别检验其行业选择方向。低位修复、成长启动、小盘回流等情形下,更偏向选择事件日强势行业;大盘防御后反转、恐慌释放、放量下跌等情形下,前期被压制的弱势行业反而可能修复。
聚焦ETF配置系列(八):基于市场状态的行业轮动策略。例如,低开下探后盘中拉回,可能意味着弱势环境中开始出现承接;宽基指数共振修复,可能说明风险偏好从局部反弹扩散到全市场;恐慌下跌或放量下跌,则可能对应短期抛压集中释放。本文将状态节点划分为低位修复与启动、大盘防御后的反向修复、小盘风格回流、成长风格启动与弱势释放、风险释放、行业结构分化六类,并分别检验其行业选择方向。低位修复、成长启动、小盘回流等情形下,更偏向选择事件日强势行业;大盘防御后反转、恐慌释放、放量下跌等情形下,前期被压制的弱势行业反而可能修复。核心数据:单信号检验中,低开高走修复日低位样本绝对胜率和超额胜率均为 72.7%;成长退潮反转低位样本绝对胜率和超额胜率均为 76.7%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了ETF、ETF配置系列、基于市场状态的行业轮动策略等议题。