聚焦大类资产配置月度方案(202606)-分歧的路口:震荡中增持权益与商品。基于该框架,报告认为宏观流动性预期冲击或有限,AI 产业趋势预期与市场风险偏好修正仍将主导大类资产定价。建议 2026 年 6 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 6 月债券配置权重为 37.50%:长久期国债(12.50%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。
聚焦大类资产配置月度方案(202606)-分歧的路口:震荡中增持权益与商品。基于该框架,报告认为宏观流动性预期冲击或有限,AI 产业趋势预期与市场风险偏好修正仍将主导大类资产定价。建议 2026 年 6 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 6 月债券配置权重为 37.50%:长久期国债(12.50%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。
聚焦大类资产配置月度方案(202606)-分歧的路口:震荡中增持权益与商品。基于该框架,报告认为宏观流动性预期冲击或有限,AI 产业趋势预期与市场风险偏好修正仍将主导大类资产定价。建议 2026 年 6 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 6 月债券配置权重为 37.50%:长久期国债(12.50%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。核心数据:建议 2026 年 6 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%);建议 2026 年 6 月债券配置权重为 37.50%:长久期国债(12.50%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%);建议 2026 年 6 月商品配置权重为 10.00%:标配黄金(5.00%),标配原油(1.25%),超配工业金属(3.75%)。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了宏观、大类资产配置月度方案、分歧的路口、震荡中增持权益与商品等议题。