聚焦长江证券(000783)首次覆盖报告:ROE突出的中型券商,科创投资赋能成长。报告预计 2026-2028E 长江证券归母净利润分别为 44.2 亿元、47.9 亿元、52.1 亿元,分别同比+20%、+8%、+9%。湖北国资入主以来科创资源禀赋支撑公司科创投资业务加速成长,叠加市场提振下二级自营、经纪业务持续受益、ROE 突出,给予 2026 年 1.4x 目标 PB,对应目标价 9.82 元/股,给予“增持”评级。25 年长江创新与长江资本合计为集团贡献 6.3 亿净利润,占集团利润比重17%;26 年部分储备项目进入 IPO 通道,叠加早期投资项目广合科技 2Q 估值修复、有望于二季度为长江贡献较多投资收益。
聚焦长江证券(000783)首次覆盖报告:ROE突出的中型券商,科创投资赋能成长。报告预计 2026-2028E 长江证券归母净利润分别为 44.2 亿元、47.9 亿元、52.1 亿元,分别同比+20%、+8%、+9%。湖北国资入主以来科创资源禀赋支撑公司科创投资业务加速成长,叠加市场提振下二级自营、经纪业务持续受益、ROE 突出,给予 2026 年 1.4x 目标 PB,对应目标价 9.82 元/股,给予“增持”评级。25 年长江创新与长江资本合计为集团贡献 6.3 亿净利润,占集团利润比重17%;26 年部分储备项目进入 IPO 通道,叠加早期投资项目广合科技 2Q 估值修复、有望于二季度为长江贡献较多投资收益。
聚焦长江证券(000783)首次覆盖报告:ROE突出的中型券商,科创投资赋能成长。报告预计 2026-2028E 长江证券归母净利润分别为 44.2 亿元、47.9 亿元、52.1 亿元,分别同比+20%、+8%、+9%。湖北国资入主以来科创资源禀赋支撑公司科创投资业务加速成长,叠加市场提振下二级自营、经纪业务持续受益、ROE 突出,给予 2026 年 1.4x 目标 PB,对应目标价 9.82 元/股,给予“增持”评级。25 年长江创新与长江资本合计为集团贡献 6.3 亿净利润,占集团利润比重17%;26 年部分储备项目进入 IPO 通道,叠加早期投资项目广合科技 2Q 估值修复、有望于二季度为长江贡献较多投资收益。核心数据:报告预计 2026-2028E 长江证券归母净利润分别为 44.2 亿元、47.9 亿元、52.1 亿元,分别同比+20%、+8%、+9%;25 年长江创新与长江资本合计为集团贡献 6.3 亿净利润,占集团利润比重17%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了长江证券、首次覆盖报告等议题。