聚焦电力设备与新能源行业锂电新周期系列深度(一):把握锂电周期反转,优选优势格局赛道。海外并购、长协包销等多元模式完善上游资源布局,行业资源格局呈现三大特征:资源显著向头部聚拢,赣锋、天齐等龙头卡位领先,两家合计可控资源超 1 亿吨 LCE;资源结构以锂辉石为核心、盐湖产能快速释放,锂云母补充落地,品类持续丰富;海内外项目布局均衡,在产及在建项目占比达 64%,储备资源加速落地形成实质产能。尾部企业品牌力薄弱、产品竞争力不足,销量规模小、无法形成规模效应,出清压力大;头部企业凭借在技术、产品结构、规模效应、出口放量等方面的优势,具备较强的抗风险能力,长期看市场份额有望进一步向头部聚集,竞争格局逐步优化。
聚焦电力设备与新能源行业锂电新周期系列深度(一):把握锂电周期反转,优选优势格局赛道。海外并购、长协包销等多元模式完善上游资源布局,行业资源格局呈现三大特征:资源显著向头部聚拢,赣锋、天齐等龙头卡位领先,两家合计可控资源超 1 亿吨 LCE;资源结构以锂辉石为核心、盐湖产能快速释放,锂云母补充落地,品类持续丰富;海内外项目布局均衡,在产及在建项目占比达 64%,储备资源加速落地形成实质产能。尾部企业品牌力薄弱、产品竞争力不足,销量规模小、无法形成规模效应,出清压力大;头部企业凭借在技术、产品结构、规模效应、出口放量等方面的优势,具备较强的抗风险能力,长期看市场份额有望进一步向头部聚集,竞争格局逐步优化。
聚焦电力设备与新能源行业锂电新周期系列深度(一):把握锂电周期反转,优选优势格局赛道。海外并购、长协包销等多元模式完善上游资源布局,行业资源格局呈现三大特征:资源显著向头部聚拢,赣锋、天齐等龙头卡位领先,两家合计可控资源超 1 亿吨 LCE;资源结构以锂辉石为核心、盐湖产能快速释放,锂云母补充落地,品类持续丰富;海内外项目布局均衡,在产及在建项目占比达 64%,储备资源加速落地形成实质产能。尾部企业品牌力薄弱、产品竞争力不足,销量规模小、无法形成规模效应,出清压力大;头部企业凭借在技术、产品结构、规模效应、出口放量等方面的优势,具备较强的抗风险能力,长期看市场份额有望进一步向头部聚集,竞争格局逐步优化。核心数据:海外并购、长协包销等多元模式完善上游资源布局,行业资源格局呈现三大特征:资源显著向头部聚拢,赣锋、天齐等龙头卡位领先,两家合计可控资源超 1 亿吨 LCE;海内外项目布局均衡,在产及在建项目占比达 64%,储备资源加速落地形成实质产能;子环节均呈现龙头强者恒强特征,龙一份额达 30%-50%,其中动力电池、结构件龙头宁德、科达利份额近 50%,周期中盈利水平亦遥遥领先。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、电力、设备、锂电等议题。