聚焦电网行业板块2026中期策略:聚焦设备出海主线,关注国内边际修复。出海:美国数据中心自建变电站长期需求旺盛,欧洲电网薄弱限制新能源发展,海外电网投资高增,国际电力设备龙头表现强劲、中/韩出口数据持续高增长,高压设备出口有望长周期保持高景气。三大电网 “十五五”投资规划整体金额超过5万亿元,重点投向主配微网协同扩容、数字化升级,26Q1国网/南网/内蒙古电力集团投资同比+37%/50%/16%;特高压第二次设备招标1000kV GIS大幅放量,后续招标预计聚焦直流,全年招标放量概率显著提升;主网前两批招标放缓,全年有望维持高位;配用电价格已修复。
聚焦电网行业板块2026中期策略:聚焦设备出海主线,关注国内边际修复。出海:美国数据中心自建变电站长期需求旺盛,欧洲电网薄弱限制新能源发展,海外电网投资高增,国际电力设备龙头表现强劲、中/韩出口数据持续高增长,高压设备出口有望长周期保持高景气。三大电网 “十五五”投资规划整体金额超过5万亿元,重点投向主配微网协同扩容、数字化升级,26Q1国网/南网/内蒙古电力集团投资同比+37%/50%/16%;特高压第二次设备招标1000kV GIS大幅放量,后续招标预计聚焦直流,全年招标放量概率显著提升;主网前两批招标放缓,全年有望维持高位;配用电价格已修复。
聚焦电网行业板块2026中期策略:聚焦设备出海主线,关注国内边际修复。出海:美国数据中心自建变电站长期需求旺盛,欧洲电网薄弱限制新能源发展,海外电网投资高增,国际电力设备龙头表现强劲、中/韩出口数据持续高增长,高压设备出口有望长周期保持高景气。三大电网 “十五五”投资规划整体金额超过5万亿元,重点投向主配微网协同扩容、数字化升级,26Q1国网/南网/内蒙古电力集团投资同比+37%/50%/16%;特高压第二次设备招标1000kV GIS大幅放量,后续招标预计聚焦直流,全年招标放量概率显著提升;主网前两批招标放缓,全年有望维持高位;配用电价格已修复。核心数据:三大电网 “十五五”投资规划整体金额超过5万亿元,重点投向主配微网协同扩容、数字化升级,26Q1国网/南网/内蒙古电力集团投资同比+37%/50%/16%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了出海、电网、设备、电网行业板块2026中期策略等议题。