聚焦耐用消费产业行业研究:拓竹华东再落店,Mimo-claw正式版发布与金山办公联动。伴随大模型商业自洽逻辑跑通(anthopic 预计 26Q2 首季盈利,6 月 1 日递表)与 Token 成本持续下降(DS 永久性降价 75%,MIMO 最高降价 99%等),B 端 AI应用、C 端消费级 AI 应用乃至物理 AI(具身智能)正逐步具备爆发基础,下游赛道机会顺次开启。26 年 5 月份,饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%,化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%,多数消费品类增速较 4 月有所回落但仍保持正增长,其中饮料类增速逆势提升;1-5 月社零累计同比+1.4%,包装行业下游消费保持稳健,包装需求有望持续修复。
聚焦耐用消费产业行业研究:拓竹华东再落店,Mimo-claw正式版发布与金山办公联动。伴随大模型商业自洽逻辑跑通(anthopic 预计 26Q2 首季盈利,6 月 1 日递表)与 Token 成本持续下降(DS 永久性降价 75%,MIMO 最高降价 99%等),B 端 AI应用、C 端消费级 AI 应用乃至物理 AI(具身智能)正逐步具备爆发基础,下游赛道机会顺次开启。26 年 5 月份,饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%,化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%,多数消费品类增速较 4 月有所回落但仍保持正增长,其中饮料类增速逆势提升;1-5 月社零累计同比+1.4%,包装行业下游消费保持稳健,包装需求有望持续修复。
聚焦耐用消费产业行业研究:拓竹华东再落店,Mimo-claw正式版发布与金山办公联动。伴随大模型商业自洽逻辑跑通(anthopic 预计 26Q2 首季盈利,6 月 1 日递表)与 Token 成本持续下降(DS 永久性降价 75%,MIMO 最高降价 99%等),B 端 AI应用、C 端消费级 AI 应用乃至物理 AI(具身智能)正逐步具备爆发基础,下游赛道机会顺次开启。26 年 5 月份,饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%,化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%,多数消费品类增速较 4 月有所回落但仍保持正增长,其中饮料类增速逆势提升;1-5 月社零累计同比+1.4%,包装行业下游消费保持稳健,包装需求有望持续修复。核心数据:伴随大模型商业自洽逻辑跑通(anthopic 预计 26Q2 首季盈利,6 月 1 日递表)与 Token 成本持续下降(DS 永久性降价 75%,MIMO 最高降价 99%等),B 端 AI应用、C 端消费级 AI 应用乃至物理 AI(具身智能)正逐步具备爆发基础,下游赛道机会顺次开启;26 年 5 月份,饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%,化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%,多数消费品类增速较 4 月有所回落但仍保持正增长,其中饮料类增速逆势提升;1-5 月社零累计同比+1.4%,包装行业下游消费保持稳健,包装需求有望持续修复。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了消费、人工智能、AI、家居等议题。