聚焦轻工行业2026年中期投资策略:Al消费刚启幕,周期修复正当时。造纸:浆价整体预计平稳运行,废纸价格稳中有涨,建议关注终端景气度较高的箱板瓦楞纸品类,标的方面,26年浆纸一体化龙头的领先优势有望进一步扩大,建议关注林浆纸一体化优势的太阳纸业、玖龙纸业、仙鹤股份等,同时关注华旺科技、五洲特纸、恒丰纸业等。包装方面,主线一关注推荐行业地位稳固、稳健高分红的包装龙头,标的方面建议关注永新股份等,主线二关注并购整合下金属包装行业竞争格局不断优化带来的两片罐企业盈利能力改善机会,标的方面建议关注奥瑞金、宝钢包装、昇兴股份等。个护:竞争边际加剧下集中度下降,但新锐国货品牌份额提升的同时仍需关注盈利端兑现节奏;关注兼具份额提升空间与盈利优化能力的国货品牌,关注登康口腔、百亚股份。
聚焦轻工行业2026年中期投资策略:Al消费刚启幕,周期修复正当时。造纸:浆价整体预计平稳运行,废纸价格稳中有涨,建议关注终端景气度较高的箱板瓦楞纸品类,标的方面,26年浆纸一体化龙头的领先优势有望进一步扩大,建议关注林浆纸一体化优势的太阳纸业、玖龙纸业、仙鹤股份等,同时关注华旺科技、五洲特纸、恒丰纸业等。包装方面,主线一关注推荐行业地位稳固、稳健高分红的包装龙头,标的方面建议关注永新股份等,主线二关注并购整合下金属包装行业竞争格局不断优化带来的两片罐企业盈利能力改善机会,标的方面建议关注奥瑞金、宝钢包装、昇兴股份等。个护:竞争边际加剧下集中度下降,但新锐国货品牌份额提升的同时仍需关注盈利端兑现节奏;关注兼具份额提升空间与盈利优化能力的国货品牌,关注登康口腔、百亚股份。
聚焦轻工行业2026年中期投资策略:Al消费刚启幕,周期修复正当时。造纸:浆价整体预计平稳运行,废纸价格稳中有涨,建议关注终端景气度较高的箱板瓦楞纸品类,标的方面,26年浆纸一体化龙头的领先优势有望进一步扩大,建议关注林浆纸一体化优势的太阳纸业、玖龙纸业、仙鹤股份等,同时关注华旺科技、五洲特纸、恒丰纸业等。包装方面,主线一关注推荐行业地位稳固、稳健高分红的包装龙头,标的方面建议关注永新股份等,主线二关注并购整合下金属包装行业竞争格局不断优化带来的两片罐企业盈利能力改善机会,标的方面建议关注奥瑞金、宝钢包装、昇兴股份等。个护:竞争边际加剧下集中度下降,但新锐国货品牌份额提升的同时仍需关注盈利端兑现节奏;关注兼具份额提升空间与盈利优化能力的国货品牌,关注登康口腔、百亚股份。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、消费等议题。